国贸期货：1月7日商品期货早评

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　　【股指】

　　【市场状况】  

　　周三早盘，沪深两市高开高走，盘中二八分化显现，煤炭、钢铁等板块大涨，而创业板盘中跳水一度跌逾1%；午后开盘，早盘活跃的煤炭、钢铁等板块涨幅不断扩大，板块个股上演涨停潮，券商板块受刺激底部拉升，两市加速上行；随后题材股全面爆发，两市持续震荡走高，共同拉升大涨逾2%。截止收盘，沪指报3361.84点，涨幅2.25%；深指报11724.88点，涨幅2.24%；创业板报2468.37点，涨幅2.14%。沪深300指数报3539.81点，涨幅1.75%；上证50指数报2317.65点，涨幅1.29%；中证500指数报7065.61点，涨幅2.55%。

　　股指期货方面，IF1601报收3465.0，上涨2.05%；IH1601报收2288.0，上涨1.50%；IC1601报收6814.4，上涨2.11%。前二十大主力席位上，IF1601多头减仓1073至2.15万手；空头减仓1559手至2.18万手，净空头减少；IH1601多头减仓419手至8797手；空头减仓399手至8428手，净空头增加；IC1601多头减仓618手至10306手；空头减仓678手至10773手，净空头减少。

　　行业板块上，全数板块触底反弹。煤炭采选涨幅9.50%；钢铁涨幅8.60%；有色涨幅5.71%；贵金属涨幅5.19%；石油板块涨幅3.16%；电子元件涨幅3.12%；农牧饲渔涨幅2.97%；工程建设涨幅2.84%；机械行业涨幅2.70%；化工涨幅2.68%；地产涨幅2.61%；电子信息涨幅2.43%；航天航空涨幅2.42%；园林工程涨幅2.26%；券商信托涨幅1.58%；银行涨幅0.80%；保险涨幅0.33%。

　　板块资金方面，昨日沪深俩市资金双双流入，俩市合计流入资金230多亿。从板块数据来看，资金流入榜上，钢铁冶炼板块以30.83亿的资金流入额位居榜首；其次是煤炭炼焦板块，资金流入24.79亿；此外，专用设备、有色板块、混业房地产板块也相继上榜，三个板块的资金流入额分别额为11.13亿、9.53亿与7.81亿。流出方面，计算机应用块引领做空，资金流出4.18亿；随后是网络与通信板块，资金流出3.91亿；此外，电子半导体板块、证券保险板块、食品加工板块流出额也相对较多，分列第三到第五的位置。综合比较后可知，昨日多方力量明显强于空方，钢铁、煤炭、有色、地产等权重板块纷纷做多，而以计算机应用为首的科技概念类个股则相对低迷，但昨日午后这些相对偏弱的板块同样出现了明显的资金回流，所以不排除今日全种类板块略做调整，而科技类板块出现走强的可能。

　　【走势分析和建议】

　　IF/IH方面：今日，消息面上，央行主动调降人民币汇率，贬值预期继续增强；8号的减持日即将来临，仍需要注意其的临时性冲击；市场的总体环境仍存在不确定性。技术层面上，沪深300指数昨日出现明显反弹使得周期性反弹得以进一步的确认，但由于成交量没有跟进放大，我们认为即使反弹也将面临一波三折的考验，因此，可考虑是在反弹中采用波动短频操作模式。

　　IC方面：市场在暴跌之后，经过央行和证监会的安抚，市场极度悲观预期渐渐消失，股指有望重新回到合理运行平台，对于此番深度调整，很好低缓解了创业板的高估值风险，股指的下跌将更加便于养老金等中长期资金的入市。我们维持前期研判，3150这将是未来股指恐慌的杀跌极限。昨日反弹仅仅是修复性质，还没有行情启动的迹象。从中长期来看，我们对后市依然保持相对乐观判断，预计在年底之前，市场将继续呈现区间震荡，运行中枢继续上移，有望在春节前后迎来一波行情。

　　操作上：IF、IH仍有波折。日内IF1601参点位：上方压力:3500，3540；下方支撑：3440，3400。IH1601参考点：上方压考力:2310；下方支撑：2260。IC1601参考点位：上方压力：6895；下方支撑：6755。

　　仅供参考