方正中期：12月24日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或上探承压 防范压力位资金打压第2页: 铁矿石或反弹承压 防范打压后减仓

　　方正中期：铁矿石或反弹承压 防范打压后减仓

　　期货：铁矿石1605周三夜盘震荡，收304(+1.5)，总增仓2.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前近月合约仍较强，远月承压：做空资金压盘力度增大，做多资金主动增仓支撑挺价，盘面震荡；短期或有反弹承压波动，注意302-310区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳微调：曹妃甸305(0)，日照310(0)，连云港310(0)。2月新加坡掉期37.78(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数40.3(-0.45)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。澳大利亚将明年铁矿石价格预期下调19%，并预估本国铁矿石出口或在今年增长约7%的基础上再增13%。

　　宏观及外盘因素：国务院：发展直接融资，研究证券、基金、期货机构交叉持牌。保监会发文规范险资举牌信息披露。中央农村工作会议将召开，明年农村土改主攻三大方向。万科安邦“示好”，联手应对宝能系股权争夺战。美个人收入连增8个月，11月核心PCE同比增1.3%。1月美国首批原油将正式出口。昨夜：欧美股市大涨，黄金震荡、美铜上涨，原油大涨，美元指数承压调整，今日国内金属工业品或上涨。

　　简要策略：铁矿石1605或有反弹承压波动，注意302-310区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓；波段操作：持空15%仓位，突破305平仓，若306-310区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空。短线：平空观望，若305-310区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空。

　　策略分析：政策明朗，短期行情或步入震荡，逐步回归基本面供需影响格局。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。