方正中期：12月18日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 政策预期支撑挺价 螺纹钢或上冲承压震荡第2页: 铁矿石或上探承压震荡 防范高位区资金打压

　　方正中期：铁矿石或上探承压震荡 防范高位区资金打压

　　期货：铁矿石1605周五上涨，收300.5(+7.5)，总增仓4.5万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度提高；多头持仓集中度仍较高。短期受政策预期情绪影响，做多资金延续主动增仓支撑挺价，做空资金抛压力度略显不足，高位多空均减仓，多空分歧较大，盘面强势上涨；短期或上探承压震荡，注意295-305区多空资金增减主动性，防范高位压力区资金打压。

　　现货：Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为9429，较上周五增220，较本周二增180。港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳：曹妃甸300(0)，日照300(0)，连云港300(0)。2月新加坡掉期38.04(美元/吨)(+0.69)、普氏62%铁矿石指数39.35(预计上调)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿利用率降低、延续弱势；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期悲观，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。

　　简要策略：铁矿石1605或上探承压震荡，注意295-305区多空资金增减主动性，防范高位压力区资金打压；波段操作：观望，若300-310区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可试探做多。短线：观望，若300-310区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可试探做多。

　　策略分析：国家要求化解房地产库存，提高供给体系质量和效率，清理产能过剩，短期刺激钢价反弹，带动矿石。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压震荡格局；短期盘面290以下贴水将增大，超跌后易减仓反弹，震荡洗盘加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。