瑞达期货：12月15日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.2016年经济社会发展十大要点

　　2.央行官网刊文章谈人民币汇率 市场认为政策转向信号明显

　　3.试点扩至15个国家和地区 45天1900亿元RQFII增援A股

　　4.AH溢价指数创三个月来新高 A股较H股贵近五成

　　5.全球股市多数下跌美股独涨 美联储加息“靴子”落地在即

　　消息面分析

　　外盘，美股指收涨，欧股指多日下跌。美联储本周将召开年内最后一次议息会议，市场普遍预计将宣布9年来的首次加息。受加息预期影响，金融市场避险情绪升温，全球主要股指近期普遍走低。

　　国内方面，中共中央政治局14日召开，对2016年经济社会发展提出十项要点，并推进住房制度改革，扩大有效需求稳定房地产市场；央行官网刊文章称人民币汇率具备对一篮子货币保持基本稳定基础，汇率政策转向信号明显；RQFII试点扩至15个国家和地区，45天1900亿元RQFII增援A股；AH溢价指数创三个月来新高，A股整体股价较H股贵近五成。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.86%至40266手，前20名主力多头减少15.75%至19235手，主力空头减少13.19%至19729手；前20名总净空持仓较前一交易日减少566.04%至494手，前5名净空持仓增加227.66%至154手。总持仓小幅度减持，主力多空均大幅度减持，多空积极移仓换月；净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额6722.5亿元，较前一交易日增加393.60亿元；两市资金净流入485.49亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　多重因素叠加，年末行情枯燥乏味，结构性凸显；然伴随上周风险释放较为充分，趋势逐步明朗，后半周受解冻资金回流等刺激，技术反弹可期，但强度或许不够。本周沪指料探底回升，三大期指择机布局多单。

　　策略上，期现贴水大幅度修复，沪指收中阳确定双底，三大期指周二有望惯性上行，但关注现货量能对股指上行的高度限制以及主力多空积极移仓换月对资金的回补。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1556.85 -0.01%

　　Shibor：O/N 1.7880 -0.00bp；1W 2.3030 +0.10bp；2W 2.6400 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.8100 +1.00bp；R007 2.4300 +3.00bp；R014 2.5000 -13.00bp

　　[资金面]

　　周一资金面依旧维持稳定，但本周面临美联储可能加息这一风险事件，本周的资金面波动性或大于前两周。今日有100亿逆回购和500亿国库定存到期，预计央行将中性对冲续作。

　　[消息面]

　　周末公布了包括消费、投资和工业增加值等一系列经济数据，总体来看，经济数据是好于预期的，表明当前经济已经有企稳迹象，周一期债因此受到压制出现下跌。此外，周一股市在券商、银行等股票的大幅拉升下出现较大幅度上涨，当日又有数只新股缴款，吸引了大笔资金从债市流向股市，期债因此出现较大幅度下跌。此外，值得注意的是，今日十年期期债交易量大幅扩大。截止周一下午四点，1年期、5年期国债收益率分别下跌2.88个、5.10个基点，7年期、10年期国债收益率分别上涨1.59个、2.56个基点。昨日中共中央政治局会议召开，强调化解房地产库存，有利于房地产投资企稳回升，提振市场信心。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面稳中偏紧，政府定调提振房地产，经济回暖市场信心恢复，收益率暂难下行，期债继续承压。