方正中期：11月11日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压下跌 防范资金打压第2页: 铁矿石或承压下跌 防范资金集中增减异动

　　方正中期：铁矿石或承压下跌 防范资金集中增减异动

　　期货：铁矿石1601周三下跌，收345(-3)，总减仓5.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头分散增减换仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中增减换仓，持仓量减少，集中度降低。当前做多资金部分主动减仓、支撑力度减弱，做空资金新旧交替进场压盘，市场抛压仍较重，盘面承压震荡调整；短期或承压下跌，注意340-348区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸360(0)，日照360(0)，连云港355(-5)。1月新加坡掉期44.26(美元/吨)(-0.23)、普氏62%铁矿石指数48.3()矿山挺价，BDI指数(航运)下跌。短期内矿局部下调，港口库存小幅下降，贸易商成交较弱，钢厂大幅补库意愿较低，伴随价格快速回落抛售情绪有所降低。当前钢厂高炉开工率微降，整体需求维稳，铁矿石市场或弱势维稳。

　　简要策略：铁矿石1601或承压下跌，注意340-348区多空资金主动性，防范资金集中增减异动：波段操作：持空15%仓位，突破349减仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空。短线：持空20%仓位，突破348平仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约持仓仍较大、或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，行情或延续承压偏弱走势。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-345区可考虑分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，若减产不及预期，则防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场或将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10月工业增加值增5.6%，房地产投资增速连续21个月下行，前10月固投增速回落至10.2%；显示仍面临下行压力，通缩风险显著，年内或出货币宽松政策。