方正中期：11月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压震荡调整 防范资金打压第2页: 铁矿石或承压震荡调整 防范资金异动

　　方正中期：铁矿石或承压震荡调整 防范资金异动

　　期货：铁矿石1601周二夜盘承压震荡，收347.5(-0.5)，总增仓1千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加，集中度微调；空头分散增减换仓，持仓量降低，集中度微调。当前做多资金小幅增仓挺价后压力区减仓，做空资金低位打压积极性降低、选择反弹高位压力区压盘，市场抛压仍较重，盘面承压震荡；短期或承压震荡调整波动，注意345-350区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为8687，环比上周五统计数据降24，日均疏港总量247(上周五246)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸360(0)，日照360(0)，连云港360(0)。1月新加坡掉期44.49(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数48.3()矿山挺价，BDI指数(航运)下跌。短期内矿局部下调，港口库存小幅下降，贸易商成交较弱，钢厂大幅补库意愿较低，伴随价格快速回落抛售情绪有所降低。当前钢厂高炉开工率微降，整体需求维稳，铁矿石市场或弱势维稳。

　　宏观及外盘因素:习近平：要化解房地产库存，加快形成投资者权益得到充分保护的股票市场。李克强：应扩大有效投资，合理加大减税力度；创新货币政策工具，降低融资成本。10份月CPI同比上涨1.3%，专家预计年底降息概率大。中国10月新能源汽车产量同比增8倍。昨夜：美股震荡上涨，美元指数承压微调，美铜、黄金承压震荡，原油下跌，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或承压震荡调整波动，注意345-350区多空资金主动性，防范资金集中增减异动：波段操作：持空10%仓位，突破351.5减仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若340-345区支撑较强可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空10%仓位，突破351.5减仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若340-345区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约持仓仍较大、或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，行情或延续承压偏弱走势。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-345区可考虑分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，若减产不及预期，则防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场或将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10月CPI同比增长1.3%，增幅连降两月；PPI同比下滑5.9%，连降44个月；显示通缩风险显著，年内或出货币宽松政策。

　　11-11周三13:30公布10月规模以上工业增加值同比和城镇固定资产投资(今年迄今)同比