大陆期货：11月10日商品期货早评

　　第1页: 金属期货第2页: 化工期货第3页: 农产品期货第4页: 金融资讯第5页: 金融期货

　　金融期货

　　【期指多方逢高减持迹象明显】周一沪深300股指期货延续第四个交易日上涨，四份合约持仓量合计增加507手至44406手。沪深300指数全天上涨1.24%，主力合约IF1511较前一日收盘价上涨0.60%。期货涨幅弱于现货，日K线上影线更长，流露出谨慎心态。数据显示，前20名席位在IF1511与IF1512合约上共持买单31361手、卖单34129手。主力净空持仓量2768手，较前一交易日增加202手。在下月合约IF1512上，多空主力基本对等增仓。净空持仓量的增加主要由于空方在IF1511上有所增仓，同时多方主力有逢高减持迹象。在主力合约上，前20多方合计减持买单75手，前20空方合计增持卖单154手。其中，前20多方中，有10家席位进行了减仓，前20空方中，仅7家席位减仓。具体席位而言，财富期货席位减持买单215手，是所有已公布数据的席位中唯一持仓量单日变动超过200手的席位，同样反映了多方头寸高位离场的迹象。期现价差上，IF1511周一收盘贴水64.96点，较前一交易日的40.37点有所扩大。同时，周一日内分钟数据的期现价差贴水60.81点也较前一日扩大7.02点。期现价差贴水扩大，同样佐证了主力多空席位上多方减持，空方增持的现象。笔者推测，技术上，沪深300现货指数连续上涨后已回到8月初水平。随着套牢盘的解套，该位置将面临集中抛售压力。这可能是期货市场多方逢高减持的原因之一。市场风格方面，标的为以大盘为主的上证50股指期货与沪深300股指期货，存在多方逢高减持动作。前20多方席位在IH1511上合计减持买单107手。其中，财富期货、银河期货席位分别减持买单196手、111手。前20空方席位在IH1511上合计为增持。标的更多为中小盘为主的中证500期货表现相对好于IF和IH，虽然前20多方也减仓，但减仓幅度小于空方。因此，笔者预计后市A股市场整体风格方面仍将回归中小盘。近期光大期货席位对次日市场节奏把握较好，最近连续5个交易日净持仓量变动4次踏准次日日内涨跌节奏。周一该席位净空持仓量由前一日的482手扩大至744手，显示其对周二市场表现持谨慎态度。