方正中期：11月10日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 关口上方抛压增大 螺纹钢或承压震荡调整第2页: 市场抛压仍较大 铁矿石或承压震荡

　　方正中期：市场抛压仍较大 铁矿石或承压震荡

　　期货：铁矿石1601周一夜盘震荡，收348.5(0)，总增仓1.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头分散增仓，持仓量增加，集中度增加；空头分散增仓，持仓量增加，集中度增加。当前做多资金小幅增仓挺价后压力区减仓，做空资金低位打压积极性降低、选择反弹高位压力区压盘，市场抛压仍较重，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡波动，注意345-355区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势续调，买盘较弱：曹妃甸360(0)，日照360(0)，连云港360(0)。1月新加坡掉期44.84(美元/吨)(续涨)、普氏62%铁矿石指数48.3(+0.5)矿山挺价，BDI指数(航运)下跌。短期内矿局部下调，港口库存延续回升，市场悲观，贸易商成交较弱，钢厂大幅补库意愿较低，伴随价格快速回落抛售情绪有所降低。当前钢厂高炉开工率微降，整体需求维稳，铁矿石市场或承压弱势。

　　宏观及外盘因素:深改组通过促进加工贸易创新发展意见。IPO宣布重启后首日：沪指放量站上3600点，10年国债期货收创最大单日跌幅。监管层突击检查嘉实、长盛等四家知名公募。路透：欧洲央行内部正达成共识，12月降息。美联储10月就业市场状况指数LMCI进一步改善。昨夜：欧美股市下挫，美元指数偏强震荡，美铜、原油下跌，黄金偏弱震荡，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡波动，注意345-355区多空资金主动性，防范资金集中增减异动：波段操作：做空10%仓位，突破351.5减仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：做空10%仓位，突破351.5减仓，若350-360区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约持仓仍较大、或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，行情或延续承压偏弱走势。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-345区可考虑分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，若减产不及预期，则防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场或将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：11-10周二09:30公布10月CPI和PPI同比

　　11-11周三13:30公布10月规模以上工业增加值同比和城镇固定资产投资(今年迄今)同比