方正中期：10月28日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：现货弱势依旧 铁矿石或承压震荡调整

　　期货：铁矿石1601周三下跌，收358(-8.5)，总增仓3.8万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓、分散减仓，持仓量减少，集中度下降。近期做空资金主动增仓打压后部分集中大幅减仓、新空进场压盘，多头挺价积极性略增、力度仍偏弱，多空分歧较大，市场抛压增加，盘面承压下跌；短期或承压震荡调整，注意355-360区多空资金主动性，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势下调，买盘较弱：曹妃甸395(-5)，日照395(-5)，连云港395(-5)。1月新加坡掉期44.65(美元/吨)(-0.71)、普氏62%铁矿石指数51(预计下调)，BDI指数(航运)微调。短期内矿弱势暂稳，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　简要策略：铁矿石1601或承压震荡调整，注意355-360区多空资金主动性，防范资金打压后减仓：波段操作：持空10%仓位，突破360平仓，若365-375区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。短线：平空观望，若360-370区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金开始逐步向1605合约移仓。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差。

　　提示：10.26-29召开十八届五中全会，十三五规划为重要议题。

　　央行“双降”并放开存款利率上限，四季度稳增长政策或再加码。

　　前9月工业企业利润下降1.7%，降幅收窄。