瑞达期货：10月28日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.工业企业利润降幅收窄 四季度经济有望回稳

　　2.养老金投资明年全面启动 A股再迎长期资金

　　3.中日韩领导人会议重启 自贸区建设将上议程

　　4.公募基金三季度亏损6500亿元 积极调仓寻求自救

　　5.环保产业再迎政策利好 美丽中国概念股打开上涨空间

　　6.周二全球股市多数下跌原油价格下跌令市场承压

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指收跌。疲弱的中美经济数据和原油价格下跌令市场承压；投资者消化一大批企业财报，并在美联储政策声明公布前谨慎观望。

　　国内方面，受财务费用增长明显放缓、营业税金及附加大幅减少、原材料购进价格降幅加大等三方面因素影响，前三季度工业企业利润降幅收窄，四季度经济有望回稳；养老金投资明年全面启动，将有最高6000亿元的养老金入市；中日韩领导人会议月底重启，将讨论中日韩自贸区建设；公募基金三季度亏损6500亿元，正积极调仓换股寻找更有潜力的投资标的；环保产业再迎政策利好，美丽中国概念股打开上涨空间。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.51%至43476手，前20名主力多头增加1.42%至31222手，主力空头增加1.45%至33936手；前20名总净空持仓较前一交易日增加1.80%至2714手，前5名净空持仓增加2.89%至2631 手。总持仓连续七日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空双方对沪指3400分歧较大；净空持仓变化显示空方力量小幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额9930.9亿元，较前一交易日减少1136.80亿元；两市资金净流入407.66亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周二沪指深V反转翻红，技术上，下方五十日与六十日均线支撑有力，而上方跳空缺口及年线附近承压较重，短期上下空间有限。从盘内来看，受前期大幅上涨及证监会加大违法行为打击力度影响，两市热点较为无序，热点持续性差，多空博弈激烈，通过日内大幅调整用以消耗解套盘将为常态。在利率下行与本周美不加息背景下，本周沪指料在区间3300-3480震荡，投资者可依据此区间上下边缘相应轻仓操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1546.56 +0.05%

　　Shibor：O/N 1.8000 -4.00bp；1W 2.2970 -4.10bp；2W 2.6450 -4.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.0000 +15.65bp；R007 2.2700 -9.00bp；R014 2.6400 -11.00bp

　　[资金面]。

　　周二央行公开市场操作的逆回购规模缩减至半年来最低的100亿，利率下降10bp至2.25%，流动性充裕。从各项利率看，当日各项利率均出现下跌。

　　[消息面]

　　周二期债表现则多头明显强于空头。从持仓量表现看，期债价格与持仓量的相关性五债十债均超过0.9，表明市场当前对期债看法可以说是一致向多。今日逆回购利率下行0.1个基点，可能会引导市场利率进一步下跌，期债仍有上涨希望，但前期累积获利盘压力较大，如市场出现不利债市情况，或导致价格迅速下跌。另外从国债现券来看，五债收益率出现了上升，十债维持3%以下，后市五债风险更大。截止周二下午四点，1年期、7年期、10年期国债收益率分别下跌4.63个、6.71个、4.41个基点，5年期国债收益率上涨3.68个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，公开市场逆回购利率如预期下调但降幅不及预期，债市情绪乐观但风险积聚，5债BNOC本周为负，面临下行压力。