瑞达期货：9月28日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.习奥会达49项共识成果 成果清单中未包括人民币汇率议题

　　2.证监会鼓励上市公司并购重组 9月获批公司翻一番

　　3.1467家公司掀增持回购潮

　　4.券商清理配资倒计时 伞形信托无回旋余地

　　5.上周全球股市普遍下跌纳指大跌2.92%

　　消息面分析

　　外盘，周五美股指涨跌不一，欧股收高。生物技术股走低拖累标普500指数与纳指转跌；美联储主席耶伦暗示美国经济状况正在强化，今年很有可能加息；汽车类股卖盘开始减弱提振欧股。

　　国内方面，中美领导共达成49项主要共识和成果，覆盖中美投资协定谈判(BIT谈判)与外国直接投资、多边和双边金融合作、南海及网络安全等诸多领域，将为A股带来一箩筐投资机会；今年以来上市公司并购重组已成为A股市场的主旋律之一，证监会鼓励并购重组，9月获批公司翻一番，将为A股市场主旋律之一；6月15日至今，沪深两市共有1310家上市公司获股东增持，增持次数达7194次，累计增持股份98.52亿股，累计市值达1295.66亿元；券商清理配资倒计时，伞形信托无回旋余地，即将成为历史。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.50%至39249手，前20名主力多头增加0.01%至27939手，主力空头减少0.46%至30265手；前20名总净空持仓较前一交易日减少5.87%至2326手，前5名净空持仓减少5.32%至5343手。总持仓连续五日小幅度增持，主力多空几乎无变化，较为谨慎；净空持仓变化显示空头力量较小幅度减持，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额5617.5亿元，较前一交易日增加111.40亿元；两市资金净流出383.93亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加2.28%至16983手，前20名主力多头增加2.24%至9357手，空头增加1.96%至9219手；前20名总净空持仓较前一交易日增加25.45%至-138手，前5名净空持仓增加5.91%至-1883手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少1.58%至13518手，前20名主力多头减少6.01%至5961手，空头减少4.34%至6390手；前20名总净空持仓较前一交易日增加18.84%至429手，前5名净空持仓减少28.37%至351手。

　　综合来看：

　　存量资金格局下，沪深两市热点持续性较差，板块反反复复，地量成交量限制上行高度。本周因国庆假期只有三个交易日，本周受季末考核、持币过节、清理场外配资等扰动，整体料延续弱势震荡态势。策略上，三大期指周一震荡偏空，日内交易为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1531.74 +0.03%

　　Shibor：O/N 1.9070 -0.20bp；1W 2.4470 -3.30bp；2W 2.7270 +3.00bp

　　质押式回购行情：R001 1.8800 -2.00bp；R007 2.3700 -83.00bp；R014 2.9000 +15.00bp

　　[资金面]

　　上周央行净投放400亿，目前市场资金面较为宽松，依旧保持平稳。

　　[消息面]

　　上周五市场传闻将重启IPO，资金寻求避险进入期债，虽临近收盘中证协进行了辟谣，但上涨动能已经形成，期债最终还是高位收盘。人民银行三季度例会日前召开，会议强调将继续实施稳健货币政策，更加注重松紧适，保持适度流动性，继续深化金融体制改革。会议已经为四季度政策定调，宽松货币环境有希望延续下去。截止上周五下午四点，1年期、10年期国债收益率分别上涨9.99个、2.33个基点，5年期、10年期国债收益率分别下跌0.39个、0.71个基点。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　CTD次序 代码 Imp_IRR 收益率 基差

　　1 100024.IB 0.6084 3.1271 0.5854

　　2 150011.IB 0.5122 3.1286 0.5714

　　3 100012.IB 0.4282 3.1229 0.6233

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD次序 代码 Imp_IRR 收益率 基差

　　1 150005.IB 0.6744 3.3558 0.7268

　　2 150016.IB -0.2040 3.3300 0.8519

　　3 130018.IB -0.8088 3.5500 0.9563

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　稳健货币政策将持续，有助于提振债市。