方正中期：9月28日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压波动 防范节前资金打压第2页: 钢材市场延续弱势 铁矿石或有承压大波动

　　方正中期：钢材市场延续弱势 铁矿石或有承压大波动

　　期货：铁矿石1601周五上涨承压，收382(+4)，总减仓9万余手，成交量增加。前十名资金流向：空头部分大幅集中减仓、分散增仓，持仓量减少，集中度降低；多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低；多头持仓集中度仍偏高。短期多头大幅集中增仓挺价后集中减仓，空头顺势打压后大幅减仓，节前多空进一步增仓意愿大降，盘面上涨承压震荡；短期或延续承压大幅波动，注意375-385区多空资金主动增量流向，防范资金打压。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流下调：曹妃甸430(0)，日照435(-5)，连云港430(-5)；11月新加坡掉期51.46(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数56.85(-0.2)，BDI指数(航运)下跌。短期平台报价开始回调，贸易商成交减缓，下游接盘减少；而成材多下调、唐山钢厂补库维稳、压价，内矿偏弱调整，港口库存逐步增加、到港量持稳。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，铁矿石市场或稳中下调。

　　宏观及外盘因素:习近平结束访美，中方发布访美成果清单。证监会：69%场外配资账户完成清理，不要“一刀切”处理问题；监管态度转变:改革趋缓。证券业协会：IPO重启系谣言。美二季度GDP终值超预期，美联储年内加息再获支持。周五收盘至早盘前：美股高开低走欧股大涨，原油、黄金震荡，美铜下跌，美元指数震荡调整，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压大幅波动，注意375-385区多空资金主动增量流向，防范资金打压：波段操作：做空10%仓位，突破385平仓，若370-379区支撑较强可平空试探做多、破位留空，若383-390区承压恢复弱势时补空。短线：做空15%仓位，突破385平仓，若370-379区支撑较强可平空试探做多、破位留空，若383-390区承压恢复弱势时补空。

　　策略分析：短期钢厂高产能对现价有一定支撑，期货受螺纹钢下跌及减产预期影响做多资金部分离场，市场做空抛压增大，行情承压弱势格局。短期需注意螺纹钢波动及市场情绪影响，铁矿石将跟风大幅波动。在期货大幅贴水情况下，打压超跌、做空情绪释放后防范资金减仓快速反弹，需注意反弹至前期高位区后空头资金再次回补打压情况，目前整体弱势格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.28(周一)09:30公布1-8月规模以上工业企业利润同比和8月利润同比

　　10.1(周四)09:00 公布中国9月官方制造业PMI和非制造业PMI

　　09:45 公布中国9月财新制造业PMI终值

　　9.30(周三)夜盘停止交易。国庆节休市安排：10.1(周四)至10.7(周三)。因国庆长假较长且欧美市场正常开始交易，需提前安排节前持仓及仓位，防范资金借助节日提高保证金短期炒作逼仓(一般市场趋势惯性容易延续并加大行情走势)。