方正中期：9月23日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: PMI数据今日公布 螺纹钢或延续承压跌势第2页: 铁矿石承压破位跌势 注意多空资金短期主动性

　　方正中期：PMI数据今日公布 螺纹钢或延续承压跌势

　　期货：螺纹钢1601周二夜盘减仓下跌，收1883(-8)，总减仓8.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日小部分多头集中增仓，持仓量增加、集中度小增；小部分空头集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头集中度续增、占优势。目前多头支撑力度疲弱，资金做空意愿较强，夜盘部分多矿空螺资金离场，市场抛压较重，盘面承压震荡下跌。短期1900关口破位，或延续承压震荡下跌走势，注意1840-1900区多空资金主动性，防范做空资金打压、做多资金减仓。

　　现货：唐山钢坯1710(0)弱势，铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1960(0)延续下调、北京1930(0)转差。目前钢厂产能快速释放，下游对钢坯建材按需采购，商家多观望、保持低库存，伴随价格下调，成交转弱，整体需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，短期钢厂产能大于市场需求，或使市场维持承压下调格局。

　　宏观及外盘因素:习近平答外媒专访：坚定不移实现改革目标，股市已进入自我修复阶段。控股股东拟受让全部债权，中国二重有望避免违约。美前财长：中国再增长靠内需，中美需推进合作改革。大众计提65亿欧元应对“检测门”，股价再跌15%。标普道琼斯指数周三发布标普中国500指数，覆盖A股和境外上市的中国公司股票。昨夜：欧美股市大跌，美油探低反弹，黄金下跌，美铜大跌，美元指数大涨，今日国内金属工业品或承压震荡下跌。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续承压震荡下跌走势，注意1840-1900区多空资金主动性，防范做空资金打压、做多资金减仓；波段操作：持空30%仓位，突破1900平仓，若近期1900-1930区承压维持弱势时补空，若1840-1880区支撑较强、超跌后可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%，突破1895平仓，若近期1900-1930区承压维持弱势时补空，若1840-1880区支撑较强、超跌后可平空试多。

　　策略分析：当前宏观数据偏差，整体市场需求有限仍偏弱，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季季节中需求预期较差，期现货或维持承压格局，注意后期1900关口区附近资金流向，防范资金打压破位后深跌。后期库存变化、钢厂减产情况及市场需求等将会影响钢价波动，市场悲观预期将压制远月期货，需注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：09-23周三09:45 公布中国9月财新制造业PMI初值，市场预期数据利空。

　　国庆节休市安排：10.1(周四)至10.7(周三)。因国庆长假较长且欧美市场正常开始交易，需提前安排节前持仓及仓位，防范资金借助节日提高保证金短期炒作逼仓(一般市场趋势惯性容易延续并加大行情走势)。