西南期货：9月18日早间评论

　　第1页: 新闻提示，品种解析第2页: 详细分析

　　一、 重大新闻提示

　　1. 逆回购减量本周央行公开市场净回笼 1400 亿元

　　交易员透露，周四(9 月 17 日)，央行公开市场将进行 400 亿元 7 天期逆回购操作，央行 15 日

　　进行了 500 亿元 7 天期逆回购操作，较上周二的 1500 亿元明显减少，中标利率持平于 2.35%。本周

　　央行公开市场净回笼 1400 亿元。

　　2. 中国明年或发布月度就业调查数据 真实失业率将水落石出

　　9 月 17 日，澳洲国民银行(NAB)资深经济学家伯格(Gerard Burg)透露，到 2016 年，中国国

　　家统计局每月都将发布本月中国最新的劳动力市场调查结果。该行的经济学家指出，虽然这项调查的

　　规模等细节目前还无从知晓，但调查的结果有助于深入了解目前中国经济最为隐蔽的一个问题，即中

　　国国内的真实的失业率状况究竟如何。

　　3. 美联储暂不加息维持关键利率在 0-0.25%不变

　　华尔街见闻报道，美国东部时间周四下午2点，美联储9月FOMC会议声明维持关键利率在0-0.25%

　　不变。美联储称经济温和扩张，就业稳固增长，失业率下降。近期全球经济和金融局势可能在一定程

　　度上限制经济活动，或给短期通胀率造成进一步的下行压力。

　　二、 重点品种分析

　　IC：周四中证 500 开盘后一路攀升，一度摸高 6241.85 点，尾盘遭遇大幅跳水，最终报收 5965.41 点，

　　比昨日下跌 1.96%。板块方面，电脑硬件、软件和互联网板块领涨，而纺织服装板块领跌。IC1509 报

　　收 5955.0 点，下跌 1.17%。消息面上，标普将中信证券与中信证券国际评级置于负面观察名单；中国

　　外管局称今后会继续加大对违规资金流出行为的查处力度；央行公开市场将进行 400 亿元 7 天期逆回

　　购操作；两市融资余额五天来首升。长期来看，宏观和股市政策力挺资金市场，估值水平合理，仍有

　　较大上涨空间。短期来看，交易量不高，后市继续面临调整。操作上，建议持续观望。

　　


　　LLDPE：周三 L01 高开弱势震荡为主、收盘小涨，总持仓减少、成交持稳。周三 PE 现货依然弱势为主；

　　装置短修增多，但开工率依然很高，供应压力显著；利润方面，PE 厂商整体利润极高，中长期上游

　　或产生偏负面作用。PE 产业供需弱态，中短期 PE 或震荡走低；趋势上 PE 较可能处下跌大势之中。

　　操作建议：继续持有 01 合约空单。

　　


　　PP：周三 PP01 高开低走、收盘持稳，总持仓继续增加、成交维持高位。周三 PP 现货继续下行；开

　　工维持高位，且未来仍趋上升，而需求维持低迷态势，供需面整体偏弱格局较难改变；PP 厂商整体

　　利润过高，中长期上游偏向负面拖累影响。PP 供需面压力较大，中短期 PP 或震荡走低；中长期基本

　　面看，PP 熊市格局未变。

　　操作建议：继续持有 PP01 空单、再度下挫可考虑继续加仓。

　　


　　注：对冲套利方面，继续持有买 TA 卖 PP01、分批入场；继续持有 PE 卖 PP 套利 01，建仓价差 400-800，

　　目标 1100-1500。跨期套利方面，推荐 PP 与 PE“买 01 抛 05 组合”，建仓价差 300 以内、目标 600-800。

　　RB：周三，螺纹钢期货主力合约小幅反弹。因下游需求未见放量且供应压力上升，螺纹钢现货价格

　　连续回落。从净持仓来看，RB1601 合约前 20 名持仓净空比例上升至 12%左右。从技术上来看，螺纹

　　钢再度在前期低点附近获得支撑。

　　操作建议：暂且观望。

　　


　　I：周三，铁矿石期货主力合约低开收阳。数据显示，7、8 月份生铁产量大幅下降，钢厂减产力度加

　　大，铁矿石需求萎缩，这对期价构成打压。

　　操作建议：空单持有。

　　


　　J：周三，焦炭期货主力合约低开震荡。焦炭现货市场维持弱势，缺乏上涨根基，期货主力合约前 20

　　名持仓净空比例维持高位。

　　操作建议：观望。