瑞达期货：9月18日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16674.74 -65.21 -0.39%

　　纳斯达克 4893.949 4.710 0.10%

　　标普500 1990.20 -5.11 -0.26%

　　富时100 6186.99 -42.22 -0.68%

　　德国DAX 10229.58 2.37 0.02%

　　法国CAC40 4655.14 9.30 0.20%

　　COMEX黄金 1130.2 11.8 1.06%

　　NYMEX原油 46.90 -0.23 -0.49%

　　美元指数 94.417 -0.912 -0.96%

　　小结:周四欧美股涨跌互见。美联储维持利率不变，但保留年底前加息的可能性。

　　消息面

　　1. 证监会：清理配资避免“一刀切” 允许信托配资多路径“转正”

　　2. 构建开放型经济新体制若干意见：扩大金融业开放

　　3. 新规后第一个期指交割日来临 投资者不必过于担心

　　4. 央行本周逆回购力度放缓 市场维持宽松预期

　　5. 美联储9月暂不加息 关注海外局势和低通胀

　　消息面分析

　　证监会称将避免“一刀切”清理配资，允许信托配资采取多种依法合规的方式转正，极大利好股市；国务院发布扩大金融业开放意见，将推动资本市场双向有序开放，完善汇率形成机制和外汇管理制度；自史上最严限仓令出台后，期指总持仓呈单边下降格局，这主要是投资者对政策变化做出的仓位调整，与市场的走势相关性不太强；虽央行本周逆回购资金净投放力度较上周有所放缓，但不改保持短期流动性宽松预期；美联储9月暂不加息，将进一步关注海外局势和低通胀。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少3.94%至41722手，前20名主力多头减少3.40%至30655手，主力空头减少4.83%至33823手；前20名总净空持仓较前一交易日减少16.76%至3168手，前5名净空持仓增加0.56%至5952手。总持仓十七连减，主力多空均较小幅度减持，主力多空积极移仓换月，资金流入较为保守；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额6980.4亿元，较前一交易日增加1312.60亿元；两市资金净流入135.78亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少4.59%至17885手，前20名主力多头减少33.09%至4175手，空头减少31.43%至4175手；前20名总净空持仓较前一交易日减少267.44%至72手，前5名净空持仓减少144.15%至83手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少1.75%至13342手，前20名主力多头减少40.21%至2992手，空头减少30.94%至3031手；前20名总净空持仓较前一交易日减少79.90%至39手，前5名净空持仓减少207.24%至-163手。

　　综合来看：

　　周五为期指交割日，随着持仓量从1509向1510合约过度，交割扰动效果减弱。而受美不加息、放缓配资清理等利好提振偏好，三大期指逢低做多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1530.69 +0.05%

　　Shibor：O/N 1.8990 -0.10bp； 1W 2.3910 -0.00bp；2W 2.5910 -0.20bp

　　质押式回购行情：R001 1.9000 +0.00bp；R007 2.4000 -1.00bp；R014 2.9900 +46.00bp

　　[资金面]

　　周四央行进行了7天期规模400亿的逆回购操作，同时有800亿逆回购到期，单日日内净回笼400亿。本周资金净回笼达1400亿。但从各项利率来看，资金面依旧保持平稳，甚至略有宽松。

　　[消息面]

　　周四股市走出了一个倒V字，在全天整荡上行的情况下尾盘出现跳水。从期债走势看，原本随着股市走强，期债缓慢下行，早盘五年、十年期债主力合约均出现昨日获利盘的大规模平仓。后随着股市缓慢走强，两合约空方建仓，股市出现跳水后，五债出现了大规模的空方获利平仓撤出，期债价格尾盘于是出现了一个小的回升。截止周四下午四点，国债收益率出现了普遍上升，1年期、5年期、7年期、十年期国债收益率分别上涨122.31个、1.37个、1.06个、2.83个基点。此前令市场谨慎的美联储利率决议未加息，靴子落地对债市影响中性。据路透报道，有消息称中国财政部拟于第四季度开始每周发行一期三个月贴现国债，每期100亿元。财政部此举旨在为国外央行及类央行机构提供更多产品，以满足人民币加入SDR要求。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，利率债供给增大预期继续压制债市情绪，期债持续走弱。