方正中期：9月18日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡调整 防范资金打压第2页: 铁矿石或延续承压震荡 防范关键位突破

　　螺纹钢或承压震荡调整 防范资金打压

　　期货：螺纹钢1601周四夜盘承压震荡，收1924(-2)，总减仓9千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头分散增减调仓，持仓量小增、集中度微调；空头集中度较高、占优势。目前反弹高位资金抛压仍较重，夜盘多头支撑挺价力度偏弱，空头延续小幅压盘，盘面承压弱势。短期或有承压震荡调整波动，注意1910-1940区资金增量流向，防范资金打压。

　　现货：唐山钢坯1720(-20)弱势下调，铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2030(0)成交偏弱、北京1930(0)转差。目前钢厂产能快速释放，下游对钢坯建材按需采购，商家多观望、保持低库存，伴随价格下调，成交转弱，整体需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，短期钢厂产能大于市场需求，或使市场维持承压格局，关注后期钢厂增减产情况。

　　宏观及外盘因素:美联储9月暂不加息，关注海外局势和低通胀，耶伦称10月仍或加息。证监会明确清理场外配资账户范围。银监会召集多家信托称配资清理放缓推进。习近平会见美方代表：中国经济有条件长期保持中高速增长。央行本周逆回购力度放缓，市场维持宽松预期。昨夜：标普跌，美油承压调整、美铜震荡微涨，黄金大涨，美元指数下跌，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1601或承压震荡调整，注意1910-1940区资金增量流向，防范资金打压；波段操作：持空20%仓位，突破1940平仓，若1900-1920区支撑较强或破位超跌后可平空回补多单，若近期1940-1980区承压恢复弱势时补空。短线：持空20%仓位，突破1935平仓，若1900-1920区支撑较强或破位超跌后可平空回补多单，若近期1940-1980区承压恢复弱势时补空。

　　策略分析：当前宏观数据偏差，整体市场需求有限仍偏弱，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季季节中需求预期较差，期现货或维持反弹承压格局，注意后期1900关口区附近资金流向，防范资金打压破位，现价调整、钢厂持续亏损将加重产能退出(后期若资金持续恶化，或有钢厂被迫停产)。后期库存变化、钢厂减产情况及九月份实际需求将会影响钢价波动，市场悲观预期将压制远月期货，注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：美联储9月暂不加息，关注海外局势和低通胀，耶伦称10月仍或加息。