瑞达期货：9月18日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.07%，报收1131.49美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅1.61%，报收15.149美金/盎司。

　　消息方面：1、美国9月12日当周初请失业金人数26.4(万人)，前值27.5，预期值27.5。2、美国8月营建许可月率3.5%，前值-15.5%，预期值2.2%。8月新屋开工年化月率 (万户)，前值0.2%，预期值-3.8%。3、美联储公布利率决议，决议维持联邦基准利率在0至0.25%不变。FOMC声明重申了在就业市场进一步改善、对通胀重返2%有信心时才会加息。

　　现货市场：9月17日，上海现货9999金报230.4元/克，涨2.85元/克；上海现货9999银报3315-3325元/千克，涨70元/千克。

　　仓单库存：9月17日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报336602公斤，日增2517公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月17日黄金ETF持仓量为678.18吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9981.57吨，日增0吨。

　　行情总结：举世瞩目的美联储FOMC议息会议纪要公布，美国如期推迟加息，短期风险事件尘埃落定，有望助推贵金属走高。操作上建议沪金1512合约233元/克做多，止损231.5元/克；沪银1512合约3410元/千克做多，止损3380元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜围绕5380美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜尾盘微涨0.09%至5395美元/吨，今日早盘伦铜小幅高开，现运行于5408美元/吨附近，因美联储如期延续加息。持仓方面，9月16日伦铜连续第二日减仓3158至28.4万手，目前伦铜持仓重新跌至年内低点附近，显示铜市人气仍低迷。

　　行业资讯：据悉，智利地震对矿场造成的损害不大，智利国有铜业公司Codelco重启Andina矿运营。

　　现货方面：据SMM称，9月17日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水100元/吨，平水铜成交价41000-41250元/吨。现铜高升水被继续推升，中间商早间入市，买现抛期，成交一度活跃，但随着期铜盘面回落，市场换现意愿增加，交投再度受抑，下游暂观望，成交以中间商为主，先扬后抑。

　　库存方面：截止9月17日，LME铜库存较16日减少1800吨至333050，该库存再度刷新年内7月13日来的低点，但仍高于年内库存均值31.5万吨；同时，截止9月11日，上期所沪铜库存报140844吨，较上周增加11957吨，过去七周来第六次增加，高于年内6月5日的库存水平(145383吨)，显示国内库存供应有所增加。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约振荡企稳至41050元，今日凌晨美联储如期延迟加息，美元指数承压重挫至94.5，但大宗商品反应相对冷淡，因市场已提前消化，早盘伦铜小幅高开至5410美元，期铜技术上仍延续反弹格局，建议CU1511可背靠40800元之上谨慎多，目标关注41500元之上。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月伦铝尾盘微涨0.25%至1631美元/吨，目前伦铝初步突破上方均线压制，但日内需继续关注铝价能否有效站上1650美元/吨。今日早盘伦铝基本平开运行，现交投于1630美元/吨，下方支撑关注1600美元/吨。

　　行业资讯：2015年8月，中经有色金属产业景气指数为18.5，位于“偏冷”区域；中经有色金属产业先行指数为70.9，与上月持平；一致指数为74.9，较上月回落0.6个点。监测结果表明有色行业整体呈低位平缓运行态势。

　　现货方面：9月17日上海现货成交集中11840-11850元/吨，现货贴水60-50元/吨。下游及中间商备货显积极，加之冶炼厂低价放货收紧，持货商挺价意愿较强，成交价格在报价基础上坚挺，整体市况较昨日仍显活跃。

　　库存方面：截止9月17日，LME铝库存较16日减少10725吨至3242600吨，该库存仍创下2009年2月24日来的新低(3173075吨)；同时，截止9月11日，上期所沪铝库存报302321吨，较上周减少5007吨，为八周来第七次减少，创下年内6月26日来的新低。

　　操作策略: 隔夜沪铝1511合约振荡整理至11965元，表现弱于沪铜而抗跌于沪镍，因供应过剩忧虑加剧及其金融属性偏弱，建议AL1511可背靠12060元之下谨慎持空，目标参考11920元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报1736美元/吨，跌0.26%。

　　现货方面：9月17日SMM现货0#锌报价为14450-14550元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，品牌间维持高价差，炼厂少量放货，市场等待消息指引，观望情绪较浓，成交一般。

　　消息面：据中国海关统计数据显示，7月份中国锌粉进口量环比上涨0.86%。亚洲金属网对国内23家镀锌厂进行调查，结果显示8月份中国镀锌厂开工率下滑至69.57%，7月份开工率为72.13%。

　　库存方面：截至到9月17日，LME伦锌库存610400吨，日减3300吨；沪锌库存方面，截至9月11日，沪锌库存报159354吨，较上周增加5757吨，连续5周回落后首度反弹。

　　观点总结：美联储9月暂时不加息，虽然锌本身的基本面仍然较弱，但后市有望获益。建议沪锌1511合约短线在14360元/吨做多，止损14260元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2030元/吨，持平；广州报价2210元/吨，持平；北京报价1930元/吨，持平；福州报价2070元/吨，持平。

　　消息：(1)美联储悬念揭晓：维持利率不变 (2)中国将首次在美建高铁全程370公里 双方组建合资公司 (3)中国发布对外开放新50条：建设开放型经济强国 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价57美元/吨，涨0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39883吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约震荡回落。现货市场整体出货一般，采购积极性仍较为冷清，高位资源有向下靠拢，短线反行仍会反复。操作上建议，1910附近空单平仓，反手短多，止损参考1880。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报450元/吨，持平；印度62%粉矿报420元/吨，持平。

　　消息面：6月、7月连续的暴涨，正逐渐被跌幅吞噬，8月至今(9月16日)，全球经济和大宗商品市场的领先指标——波罗的海干散货指数(BDI)已经跌逾三成。分析人士表示，中国进口状况对该指数有重要影响，而在过去数月，中国进口数字均不乐观。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约窄幅整理。国产矿价格部分地区有所上涨，矿山出货一般。进口矿市场价格继续下行。操作上建议，388-400区间低买高抛，止损4个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1717美元/吨，跌0.84%。

　　现货方面：9月17日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦、南方、汉江炼厂出货，但贸易商套盘货源无法流出，市场货源整体偏少，且贸易大多以搬砖形式进行，缺乏低价货源，下游采购情绪不佳，成交遇冷。

　　库存方面：截至到9月17日，LME铅库存报165525吨，日减625吨；截至到9月11日，上期所铅库存报14716吨，周度增加602吨。

　　消息面：根据亚洲金属网报道，格尔木庆华矿业铅锌矿选厂2016年初有望投产；乌拉特后旗瑞峰铅冶炼厂技改项目2015年年末将完工。

　　观点总结：市场重点关注的美联储加息进程如预期推迟，以美元计价的铅将有望获得支撑，沪铅也将获益。操作上建议沪铅1511合约13340元/吨做多，止损13240元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨，持平。

　　消息面：据国家安监总局网站报道，重庆市将2015年国家下达的煤矿关闭目标从80处提高到108处。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为1100手，较上一交易日增100手。

　　小结：隔夜JM1601合约低开高走，国内炼焦煤炭市场下游企业采购需求较弱，目前降价预期依然较强，预计短期弱势难改；操作建议，在590附近抛空，止损参考595。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价880元/吨(到厂含税价)，跌20元/吨；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：为应对煤炭价格持续低迷、企业经营困难的严峻形势，平煤神马集团首山一矿实施低成本战略，目前吨煤成本与2012年相比已下降近200元。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为2300手，较上一交易日增1640手。

　　小结：隔夜J1601合约区间整理，钢开工暂无减弱意向，对焦炭刚需仍在，目前钢厂多执行按需采购的策略，焦企资金方面压力巨大；操作建议，在780附近抛空，止损参考787。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡下滑，其中3个月伦镍重挫1.29%至9920美元/吨，显示上方存在一定抛压，目前伦镍运行于均线交织处，其技术走势弱于其他基本金属，仅略强于伦锌，日内运行区间关注9800-10200美元/吨。

　　消息方面：国际货币基金组织(IMF)大宗商品研究团队主管近日表示，短期看淡基本金属价格，但若价格长期低迷导致投资疲软，则在远期不排除基本金属价格触底后出现阶段性的暴涨行情。

　　现货方面：9月17日SMM1#电解镍成交价为76300-77100元/吨，成交均价较16日上涨700元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水500元/吨成交，期镍走势回归平稳，期镍平稳，金川上调出厂价，市场出现大量返销金川镍进入国内，贸易商出货积极。

　　库存方面：截止9月17日，LME镍库存较昨日增加1158吨至450330吨，该库存水平接近于年内5月20日创下的低点(446640吨)，但仍高于年内均值44.57万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月11日，上期所镍库存较上周增加2337吨至20694吨，再创历史新高水平。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡回落至78280元，但美联储如期延迟加息，美元指数承压重挫，或限制期镍下跌空间，今日早盘伦镍小幅高开运行至10025美元/吨，日内建议沪镍1601合约可于78000-79800元间高抛低吸，止损各800元/吨。