瑞达期货：9月16日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金小幅走低，收跌0.33%，报收1105.35美金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，跌幅0.11%，报收14.425美金/盎司。

　　消息方面：1、美国8月工业产出环比-0.4%，预期-0.2%，前值0.6%；美国8月制造业产出环比-0.5%，预期-0.3%，前值0.8%；美国8月设备使用率77.6%，预期77.8%，前值78%。2、美国8月零售销售月率0.2%，预测值0.3%，前值0.6%；8月核心零售销售月率0.1%，预测值0.2%，前值0.4%。

　　现货市场：9月15日，上海现货9999金报227.9元/克，跌0.3元/克；上海现货9999银报3255-3265元/千克，跌10元/千克。

　　仓单库存：9月15日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报325872公斤，日增11838公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月15日黄金ETF持仓量为678.18吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9981.57吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜公布的美国经济数据整体偏弱，但对于9月加息概率的影响几何似乎不为市场关注。贵金属行情仍处于风暴前的平静当中。美联储FOMC会议开始进行，纪要公布仍需等待。市场谨慎运行的态势十分明显。操作上建议日内交易。操作上沪金1512合约227.5-230.5元/克区间交易，止损上下各1.5元/克；沪银1512合约3260-3320元/千克区间交易，止损上下各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，其中3个月伦铜尾盘收涨0.74%至5332美元/吨，今日早盘伦铜小幅高开，现运行于5336美元/吨附近，基本维持住隔夜录得的涨幅，目前铜价运行于均线交织处，短期运行方向不甚明朗，日内运行区间关注5200-5400美元/吨。持仓方面，9月14日伦铜小幅减仓593至29.8万手，一周多来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。

　　行业资讯：中国8月精铜产量环比增0.2%至664954吨，7月曾大幅减少，因价格疲软促使炼厂限产。

　　现货方面：据SMM称，9月15日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价40600-40720元/吨。当月最后交易日，沪期铜隔月价差正负间变动剧烈，中间商多暂离市观望，拒绝贴水出货，等待换月后操作，日内好铜较平水铜受青睐，升水逐步推高，市场供需拉锯明显，下游逢低按需接货，成交先扬后抑。

　　库存方面：截止9月15日，LME铜库存较14日减少3350吨至337525，该库存再度刷新年内7月23日来的低点，但仍高于年内库存均值31.45万吨；同时，截止9月11日，上期所沪铜库存报140844吨，较上周增加11957吨，过去七周来第六次增加，高于年内6月5日的库存水平(145383吨)，显示国内库存供应有所增加。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约振荡上涨至40720元，其涨幅仅次于沪镍，因国内精铜产量增速放缓，显示供应压力减弱，不过周四凌晨将公布美联储利率决议，因此多空操作仍需谨慎，建议CU1511可背靠40100元之上谨慎持有多单，目标关注41500元附近。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月伦铝尾盘微涨0.15%至1617.5美元/吨，较日内低点1590美元/吨回升1.73%，目前伦铝仍运行于均线交织处，短期反弹格局犹存。今日早盘伦铝基本平开运行，现交投于1615美元/吨，日内关注下方1600美元/吨的技术支撑，

　　行业资讯：8月末日本三大港口库存环比上升1.4%至497700吨，同时较去年同期的294800吨增加68.83%。

　　现货方面：9月15日上海现铝主流成交集中11820-11840元/吨，现货贴水60-40元/吨。临近交割日，现货市场供应仍显充裕，现货贴水略扩，下游接货意愿较低，等待明日换月后贴水扩大，供需拉锯下整体市况较昨趋弱。

　　库存方面：截止9月15日，LME铝库存较14日增加3263375吨，为多月来首次，但该库存仍创下2009年2月24日来的新低(3173075吨)；同时，截止9月11日，上期所沪铝库存报302321吨，较上周减少5007吨，为八周来第七次减少，创下年内6月26日来的新低。

　　操作策略: 隔夜沪铝1511合约振荡微升至11935元，但其表现较其他基本金属明显滞涨，且8月国内原铝产量继续扩张，令铝价下行压力犹存，建议AL1511可背靠12060元之下谨慎持空，目标参考11860元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报1738美元/吨，-0.49%。

　　现货方面：9月15日SMM现货0#锌报价为14510-14610元/吨，均价跌240元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，不过市场保值盘流出补充货源，贸易商间交易略频繁，下游逢低采购，整体成交略显活跃。

　　消息面：根据亚洲金属网报道，江苏双盛锌业2160吨锌粉扩建项目将于9月20日投产；2015年底江苏申隆锌业将扩建锌粉产能。

　　库存方面：截至到9月15日，LME伦锌库存617325吨，日增23350吨；沪锌库存方面，截至9月11日，沪锌库存报159354吨，较上周增加5757吨，连续5周回落后首度反弹。

　　观点总结：A股重挫严重拖累基本金属市场。美国议息会议临近，市场风险加剧，对锌市多头情绪也有一定的打压。操作上建议沪锌1511合约暂时观望。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2040元/吨，跌10元/吨；广州报价2230元/吨，跌20元/吨；北京报价1930元/吨，持平；福州报价2070元/吨，跌20元/吨。

　　消息：(1)宝钢价格表首现湛江产品 1号高炉或25日投产 (2)能源局：8月份全社会用电量同比增长1.9% (3)连续40个月下行 煤炭行业需启动变革应对新常态 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价56.75美元/吨，跌1.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39883吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约减仓回升。现货市场交投气氛较淡，主流厂暗降成交为主，民营钢厂资源普遍下行。操作上建议，1950附近抛空，止损参考1965。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报453元/吨，持平；印度62%粉矿报425元/吨，持平。

　　消息面：必和必拓称，中国钢产量将在2025年前后达到高峰，峰值在9.35-9.85亿吨之间，区间中点是9.6亿吨。但力拓坚持认为，中国钢产量将在2030年前后于10亿吨左右触顶。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约低开高走。国产矿价格部分地区有所上涨，矿山出货一般。进口矿港口成交价格下行，市场成交清淡。操作上建议，390上方维持偏多交易。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1697.5美元/吨，涨1.71%。

　　现货方面：9月15日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，贸易商套盘货源流出，下游畏跌接货不积极。

　　库存方面：截至到9月15日，LME铅库存报166775吨，日减1175吨；截至到9月11日，上期所铅库存报14716吨，周度增加602吨。

　　消息面：9月10-12日， 2015(第五届)中国再生铅蓄电池产业峰会在苏州举行。SMM会上了解到，目前绝大多数合规再生铅企业已陷入亏损，不少大型企业表示，今年是再生铅企业最困难的一年，面对困境只能选择停减产。

　　观点总结：由于铅市原本供应已弱，市场下方支撑力度强于其他金属。操作上建议铅主要以观望为主，日内交易者建议沪铅1511合约13250-13450元/吨高抛低吸，止损各100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨，持平。

　　消息面：9月14日，山西省政府发布了《山西省煤炭行政审批制度改革方案》，酝酿已久的山西煤炭行政审批制度改革拉开大幕。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约震荡上行，国内炼焦煤市场弱势运行，云南玉溪炼焦煤价格上涨由于受到昆钢9月下旬招标的影响；操作建议，在581附近抛空，止损参考586。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：1-8月，四川省提取煤炭生产安全费用的原煤产量2153.29万吨，安全费用提取总额54226.58万元，使用总额49921.45万元，余额累计超支9205.69万元(其中包括了2014年年底的余额累计超支13510.82万元)。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约小幅上涨，虽然钢厂开工回升但受钢市走弱影响，采购方面较谨慎且打压态度不减反增，焦企压力较大；操作建议，在780附近抛空，止损参考787。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍探底回升，其中3个月伦镍反弹1.5%至10055美元/吨，该涨幅在基本金属当中排列第一，显示其技术反弹需求较强，目前伦镍运行于均线交织处，日内继续关注下方9800美元/吨的支撑。

　　消息方面：中国8月精炼镍产量为31885吨，同比增长5.55%，1-8月镍产量累计为238863吨，同比亦增长17.23%，显示国内供应压力有所增加。

　　现货方面：9月15日SMM1#电解镍成交价为75700-76600元/吨，成交均价较14日下跌1500元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，期镍走低，市场愿意接仓单数量较多，下游稍有补货。

　　库存方面：截止9月15日，LME镍库存较昨日减少534吨至447786吨，该库存水平回到年内5月20日来的新低(446640吨)，但仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月11日，上期所镍库存较上周增加2337吨至20694吨，再创历史新高水平。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约强势反弹至78450元，主要受技术修正需求提振，显示下方存在较强技术支撑，但周四凌晨公布美联储议息前，多空交投谨慎，建议沪镍1601合约日内可于78000-79800元区间高抛低吸，止损各800元/吨。