瑞达期货：9月11日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16330.40 46.83 0.47%

　　纳斯达克 4796.251 39.723 0.84%

　　标普500 1952.29 10.25 0.53%

　　富时100 6155.81 -73.20 -1.18%

　　德国DAX 10210.44 -92.68 -0.90%

　　法国CAC40 4596.53 -68.06 -1.46%

　　COMEX黄金 1110.1 4.8 0.43%

　　NYMEX原油 45.73 1.62 3.67%

　　美元指数 95.530 -0.434 -0.45%

　　小结: 周四美股收涨，欧股收跌。投资者等待美联储即将召开的议息会议。标普下调巴西债信评等至“垃圾”级别，在巴西有业务往来的欧股企业股票承压领跌。

　　消息面

　　1.多家券商致函信托公司 限期清理场外配资

　　2.沪股通频演暴力抄底 主力或重新布局

　　3.李克强：金融领域改革继续稳步推进

　　4.CPI升入“2时代” 分析称今后CPI涨幅稳中有落

　　5.周四全球股市多数下跌唯美股一枝独秀

　　消息面分析

　　周四美股收涨，欧股收跌。国内方面，多家券商致函信托公司限期清理场外配资，存量账户资产估计在2000亿元以上；沪股通昨日资金流入32亿，频繁波段操作而短线获利；李克强称经济运行中的积极因素在增多，经济稳定的基本面没有改变，有能力实现今年中国经济社会发展主要目标任务；受食品价格连续上行，8月CPI为2%，但今后CPI涨幅整体稳中有落。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.33%至48336手，前20名主力多头减少1.13%至32439手，主力空头减少1.73%至36018手；前20名总净空持仓较前一交易日减少6.80%至3579手，前5名净空持仓减少2.13%至6021手。总持仓十一连减，主力多空均小幅度减持，主力多空对后市较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度减持，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额6106.5亿元，较前一交易日减少2342.20亿元；两市资金净流出145.58亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少3.21%至21342手，前20名主力多头减少6.19%至12282手，空头减少9.36%至12458手；前20名总净空持仓较前一交易日减少73.01%至176手，前5名净空持仓减少411.76%至-318手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少0.04%至14212手，前20名主力多头减少3.59%至6634手，空头减少2.87%至6916手；前20名总净空持仓较前一交易日增加13.71%至282手，前5名净空持仓增加39.83%至330手。

　　综合来看：

　　杠杆与泡沫去化进入尾声，沪深两市连续八日围绕3200震荡，期货+现货市场成交均低迷，现货市场资金流动反复，期市持续净流出，场内存量资金难以推动股指继续走高，在排除极端行情下，缩量磨底有望筑中期砖石底。策略上，上下两难，三大期指日内高抛低吸为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1527.56 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.8990 +0.30bp； 1W 2.4000 +0.20bp；2W 2.6160 -3.40bp

　　质押式回购行情：R001 2.0800 +19.00bp；R007 2.3000 -10.00bp；R014 2.6200 +8.00bp

　　[资金面]

　　周四央行进行了800亿7天逆回购，利率维持在2.35%，本周资金净投放达到800亿，但资金面依旧维持在一个平稳略紧的局面，各项利率小幅波动。

　　[消息面]

　　周四统计局公布CPI和PPI数据，尽管CPI涨幅达到了2%，但分析扣除猪肉，菜等因素，核心CPI实际下降，PPI更是连续下跌，市场普遍担心通缩风险，预期会有进一步宽松政策出台，再加上今日股市上涨受挫，期债出现了回暖，做多盘明显增多。截止周四下午四点，国债收益率涨跌互现，5年期、7年期国债收益率分别上涨23.06个、1.26个基点，1年期、十年期国债收益率下跌1.68个、0.41个基点。国务院总理李克强周四在大连达沃斯论坛上发表演讲时表示，中国下一步将允许境外央行类机构直接进入银行间外汇市场。境外行已获准进入中国的银行间债券市场，此举可促使他们在储备中纳入人民币资产。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金外流担忧未消，进一步量宽预期仍存，但滞涨风险加大，期债短暂回暖难改弱势。