瑞达期货：9月1日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16528.03 -114.98 -0.69%

　　纳斯达克 4776.508 -51.817 -1.07%

　　标普500 1972.18 -16.69 -0.84%

　　富时100 休市 休市 休市

　　德国DAX 10259.46 -39.07 -0.38%

　　法国CAC40 4652.95 -22.18 -0.47%

　　COMEX黄金 1133.9 0.6 0.05%

　　NYMEX原油 48.16 2.83 6.24%

　　美元指数 95.961 -0.193 -0.19%

　　小结: 周一欧美股市收跌。油价继续暴涨刺激能源股走高。新兴市场增长放缓以及美联储对9月份加息观点模糊，均令投资者感到紧张。

　　消息面

　　1.四部委三箭齐发挺A股 力推国企兼并重组

　　2.6天三次SLO 资金面料平稳“度假”

　　3.中报营收-1.56% 民企快速转型业绩稳定

　　4.房地产刺激政策再加码 公积金贷款购二套房最低首付降至20%

　　5.A股巨变:证券法或增新条款 市场猜测注册制无限期延

　　6.逾百上市公司股权质押告急 股价跌幅超过50%

　　7.8月全球股市遭遇重挫欧股指数创四年来最大月度跌幅

　　消息面分析

　　周一欧美股市收跌。国内方面，四部委联合发文大力推进上市公司并购重组、鼓励上市公司现金分红以及支持上市公司回购股份，从而提升资本市场效率和活力；6天三次SLO合计投放流动性3400亿元，资金供需总体均衡，资金面实现平稳跨月；中报营收-1.56%五年来的再次负增长，侧面佐证经济增速放缓，急需调结构促改革政策支持；房地产刺激政策再加码，公积金贷款购二套房最低首付降至20%，提振投资者情绪；《证券法》修订将延续，将针对这次资本大震荡新增条款；逾百上市公司股权质押告急，股价跌幅超过50%，需警惕对二级市场扰动。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少12.24%至72108手，前20名主力多头减少11.73%至49900手，主力空头减少10.64%至55276手；前20名总净空持仓较前一交易日增加0.84%至5376手，前5名净空持仓减少15.11%至7138手。总持仓大幅度减持至七万收之上，主力多空均大幅度减持，多头减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额7964.3亿元，较前一交易日减少1032亿元；两市资金净流出392.24亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少5.75%至29084手，前20名主力多头减少5.78%至17955手，空头减少4.96%至20296手；前20名总净空持仓较前一交易日增加1.83%至2341手，前5名净空持仓增加19.32%至1674手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少10.21%至17314手，前20名主力多头减少22.63%至9496手，空头减少12.59%至10930手；前20名总净空持仓较前一交易日增加66.74%至1434手，前5名净空持仓增加11.17%至1344手。

　　综合来看：

　　政策底之后，中期市场底雏形，本周或受节前风险偏好下降，获利浮筹承兑影响，沪指呈区间整理态势，运行区间2900-3350，投资者可依此区间上下边缘相应轻仓操作；但整体上，沪深两市处于存量资金博弈，仍以日内操作为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1527.06 +0.09%

　　Shibor：O/N 1.8010 +2.70bp； 1W 2.3980 +0.60bp；2W 2.9470 +3.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.8000 -40.00bp；R007 2.7000 +30.00bp；R014 3.0100 +11.00bp

　　[资金面]

　　央行再次开展SLO(短期流动性调节工具)操作，向银行体系注入1400亿元短期流动性，期限6天，加权平均中标利率2.35%。当天银行间货币市场短端资金价格虽仍继续小幅上涨，但资金供需总体均衡，资金面实现平稳跨月。周二有1500亿逆回购到期，预计央行将加量续作。

　　[消息面]

　　周一股市再次出现低开下跌，市场资金如惊弓之鸟再次寻求避险，避险资金流入债市，再加上市场对周二公布的PMI数据不看好，种种避险情绪推动期债上涨。截止周一下午四点，除5年期外，国债基准收益率普遍下跌，1年期、7年期、10年期国债收益率跌幅为0.96个、5.17个、2.83个基点，5年期国债收益率涨幅为1.01个基点。今日PMI数据我们预计仍将处于50上方，基本面略好于预期，债市或承压。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，PMI数据预计略好于预期，提振风险偏好，期债反弹动力不足。