方正中期：9月1日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或有反弹 防范资金集中增减大幅波动第2页: 铁矿石或上涨承压波动 防范资金大幅异动

　　铁矿石或上涨承压波动 防范资金大幅异动

　　期货：铁矿石1601周一夜盘震荡，收387.5(-1.5)，总增仓6.8万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度微增；多头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘空头主动增仓打压，多头挺价支撑力度仍较强，多空分歧加大，盘面强势震荡；短期或有上涨承压波动，注意385-395区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸420(+5)，日照420(0)，连云港415(0)；10月新加坡掉期51.82(美元/吨)(+0.5)、普氏62%铁矿石指数56.25(0)，BDI指数(航运)调整。短期平台上调，贸易商成交相对偏弱，下游接盘动力无大变动；而成材跌价、唐山钢厂补库降低、内矿持稳为主，港口库存变化较小、报价微调。近期阅兵环保开始限产，成交缩减，市场高位或承压。

　　宏观及外盘因素:四部门发文鼓励上市公司兼并重组现金分红回购股份。中国央行开展1400亿元SLO操作释放流动性。楼市再宽松：公积金贷款购二套房最低首付比例降至二成。昨夜：欧美股市跌，美原油大涨8.8%，黄金、美铜反弹，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或反弹震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或有上涨承压波动，注意385-395区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动：波段操作：持空15%仓位，突破390平仓，若393-400区承压恢复弱势时补空，若375-385区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至10%仓位，突破390平空，若393-400区承压恢复弱势时补空，若375-385区支撑较强可平空。

　　策略分析：短期铁矿石期货上涨后贴水逐步缩小，后期上冲空间有限。近期开始环保限产，在反弹至390-400高位平台区后，市场需求及库存变化将会影响矿价波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，近期注意股市波动对矿石期货短期影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9-1周二09:00 公布中国8月官方制造业和非制造业PMI

　　09:45 公布中国8月财新服务业PMI和制造业PMI终值；市场预期数据较差。

　　阅兵休市安排：9月3日(星期四)至9月6日(星期日)休市，9月7日(星期一)起照常开市。需提前防范假期大幅波动风险，降低仓位。