国贸期货早评：螺纹钢弱势下行为主 塑料偏弱震荡

　　第1页: PTA价格震荡走势为主第2页: 股指第3页: 螺纹钢趋势预计仍以弱势下行为主第4页: 塑料偏弱震荡第5页: 铁矿注意支撑位有效第6页: 铜价震荡整理第7页: 贵金属平台整理

　　【股指】

　　【市场状况】

　　沪深股市惯性大幅低开后震荡下挫，沪指失守3600点。午后，两市大幅下挫，沪指一度跌逾4%失守3500点。随后，两市跌幅收窄，沪指重回3600点。临近收盘，两市再度下挫。截至收盘，上证综指下跌4.27%，报3507.74点；深成指重挫5.42%，报11902.05点；中小板指下跌5.07%，报收8009.03点；创业板指下跌6.65%，报2341.95点。沪深300指数报3589.54点，下挫4.57%；上证50指数报2271.36点，下跌3.63%；中证500指数报7612.90点，下跌5.42%。总体来说，市场仍处在震荡探底中。

　　行业板块全线下跌，其中民航机场跌幅7.31%居首；主要板块中：券商跌幅7.25%；农牧饲渔跌幅6.19%；电子信息跌幅6.17%；化工跌幅5.59%；机械跌幅5.53%；地产跌幅5.49%；保险跌幅5.42；航天航空跌幅5.04%；煤炭采选跌幅4.85%；钢铁跌幅4.82%；有色跌幅4.63%；工程建设跌幅4.59%；医药行业跌幅4.56%；国际贸易跌幅3.80%；银行跌幅0.87%。

　　资金流向方面，市场板块资金全数流出。其中，电子信息流出103亿；医药行业过58亿；机械逾55亿；地产流出46亿；券商逾40亿；化工流出35.70亿；工程建设流出逾33亿；有色过29亿；农牧饲渔过21.58亿；钢铁逾21亿；民航机场流出13.81亿；航天航空逾9亿；保险过8亿；银行流出3.94亿；国际贸易过3亿。

　　股指期货方面，IF、IH、IC较大幅度下挫。IF1509报收3469.2，下挫3.63%； IH1509报收2224.4，下跌2.46%；IC1509报收7207.4，重挫5.03%。前二十大主力席位上，IF1509多头增仓6537手至5.59万手；空头增仓7917手至6.77万手，净空头减少。IH1509多头增仓1609手至1.48万手，空头增仓2406手至1.80万手，净空头增加。IC1509多头减仓497手至9292手，空头减仓103手至1.18万手，净空头增加。

　　【走势分析和建议】

　　IF、IH方面：周末：消息面除了养老金入市外没有特别消息，预计管理层仍有意退出市场的干预行为；而随着降准预期的落空，市场总体仍存在负面影响的情绪。技术面上，指数在连续大跌之后已经出现了破位走势，预计今日需要考验之前的最低位支撑力度；另外，市场在时间窗口上进入第十一天，因此可能出现一定变盘可能，因此，低开不宜继续追空。

　　IC方面：尽管周末国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》，但我们认为，其对短期市场的影响非常有限；养老金入市是大势所趋，但没有具体的时间表，我们不寄望于《办法》出台之后，养老金直接开闸放水，实际效果应该是细水长流。结合经济数据不佳，我们认为短期市场做多信心有限，在基差没有恢复到升水之前，市场整体上还将以区间震荡为主。操作上，近期震荡行情稍显鸡肋，继续建议投资者离场观望，等待时机。有信心的投资者可借助箱体高震荡行情小波段操作，控制仓位。

　　操作上：IF、IH考验支撑。日内IF1509参考点位：上方压力:3500，3550；下方支撑：3400，3322。IH1509参考点位：上方压力:2320；下方支撑：2250。IC1509参考点位：上方压力：7520；下方支撑：6940。

　　仅供参考

　　【宏观和消息面】

　　【国内】

　　国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》，办法明确，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。

　　李克强主持国务院专题讲座，讨论加快发展先进制造与3D打印等问题，这是国课第一课。李克强希望大力推动这一材料节约型制造，及用这一技术和互联网+推动大众创新、万家创业。

　　京津冀协同发展3省市功能定位公布。三省市定位分别为，北京市“全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心”；天津市“全国先进制造研发基地、北方国际航运核心区、金融创新运营示范区、改革开放先行区”；河北省“全国现代商贸物流重要基地、产业转型升级试验区、新型城镇化与城乡统筹示范区、京津冀生态环境支撑区”。有序疏解北京非首都功能是京津冀协同发展战略的核心。

　　央行等多部委印发的《成都市农村金融服务综合改革试点方案》提出，支持和鼓励地方法人金融机构和符合准入条件的民间资本依法发起设立或参与发起设立服务“三农”的中小型民营银行、村镇银行和金融租赁公司。

　　银监会和发改委联合发文，鼓励银行业加大对重点领域重大工程项目建设的支持力度。

　　原油期货标准合约同时公开向社会征求意见。按照“国际平台、净价交易、保税交割”三原则的“顶层设计”全部出炉， 挂牌交易进入倒计时。

　　上海自贸区首批8家大宗商品现货市场之一的上海国际棉花交易中心已通过开业验收，并与10家银行签署授信总额200亿元的战略合作协议。

　　天津港“8·12”瑞海公司危险品特别重大火灾爆炸事故遇难人数增至121人，已经确认身份119人。

　　【国际】

　　国总统奥巴马：美国国会需要尽其所能，继续推动经济增长，然而国会上月休会前大量工作没有完成。

　　美国银行：下调日本，巴西，墨西哥，哥伦比亚和南非的GDP预期。预计美国经济将于高于预期的速度复苏，但是全球经济的顶头风正在不断加强。

　　高盛：美国当前的石油钻井口数意味着，美国2015年第四季度的石油产出增速同比为12.5万桶/日，2016年同比增幅为12.5万桶/日。

　　国际货币基金组织官员：未来几个月将和中国就人民币贬值问题进行沟通。中国经济增速放缓和股市的下跌并不意味着危机的到来，而近期金融市场出现的波动也在正常范围之内。

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑