瑞达期货：8月20日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17348.73 -162.61 -0.93%

　　纳斯达克 5019.051 -40.296 -0.80%

　　标普500 2079.62 -17.30 -0.83%

　　富时100 6403.45 -122.84 -1.88%

　　德国DAX 10682.15 -233.77 -2.14%

　　法国CAC40 4884.10 -87.15 -1.75%

　　COMEX黄金 1133.6 16.6 1.49%

　　NYMEX原油 40.95 -1.42 -3.35%

　　美元指数 96.456 -0.583 -0.60%

　　小结:周三欧美股指收跌。围绕中国担忧所引发的大宗商品下挫局面进一步加剧；大多数美联储官员在七月会议纪要中表示，加息条件正在成熟，但仍需要见到更多的经济增长和就业市场足够强劲证据。

　　消息面

　　1.财税改革或成十三五重头戏 增加房地产税等直接税

　　2.国务院通过大数据发展行动纲要 推动交通医疗等政府数据开放

　　3.两“金”持股名单集中曝光 市场做多气氛重新点燃

　　4.产业资本增持不停步

　　5.央行再操作1100亿MLF 降准预期推迟至9月

　　6.周三全球股市多数下跌大宗商品跌势加剧

　　消息面分析

　　周三欧美股指收跌。国内方面，财税改革或成十三五重头戏，增加房地产税等直接税；国务院通过大数据发展行动纲要，推动交通医疗等政府数据开放，利好大数据开发产业；两“金”持股名单集中曝光，产业资本增持不停步，市场做多气氛重新点燃；央行再操作1100亿MLF，为市场注入流动性，降准预期料推迟。国内消息偏中性。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少6.81%至102088手，前20名主力多头减少10.20%至60471手，主力空头减少4.35%至71119手；前20名总净空持仓较前一交易日增加51.92%至10648手，前5名净空持仓增加98.71%至9830手。总持仓较大幅度减持，主力多头大幅度减持，空头小幅度减持，

　　主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示多方力量大幅度减弱，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额11466.2亿元，较前一交易日减少2431.20亿元；两市资金净流入238.31亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少6.50%至29265手，前20名主力多头减少9.69%至18211手，空头减少8.23%至21348手；前20名总净空持仓较前一交易日增加344.96%至3137手，前5名净空持仓减少517.57%至2401手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加2.21%至20092手，前20名主力多头增加47.77%至12425手，空头增加121.81%至14637手；前20名总净空持仓较前一交易日增加1910.91%至2212手，前5名净空持仓增加1553.59%至3456手，主要由于把IC1509持仓计入统计。

　　综合来看：

　　周三各大指数V型反转，板块全部翻红，三大期指基差整体呈缩小趋势；中期来看，沪指维持在半年均线与两百日均线间，上下空间较为有限，慢牛格局较为明显。后半周来看，受三期指周五交割扰动，短期反复震荡为主，上下动能均不足。策略上，三大期指不宜过度追高，仍以日内波段操作为主。

　　策略：

　　从三大期指周三持仓以及国企改革、证金概念不持续来看，市场做多动能不足，三大期指或可日内逢高短空，但中期仍反复震荡为主。

　　周四IF1508合约运行区间：3941.4-3681.0

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1520.88 +0.00%

　　Shibor：O/N 1.7880 +4.30bp；1W 2.5460 +1.50bp；2W 2.6520 +4.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.8100 +1.00bp；R007 2.7000 +18.00bp；R014 2.6700 +2.00bp

　　[资金面]

　　中国央行昨日证实对14家金融机构开展了1100亿MLF操作，全部为新增规模，期限6个月，利率3.35%，继续释放流动性意在缓解资金趋紧压力。

　　[消息面]

　　昨日商务部发言人称外贸形势比预想更严峻，需求严重不足，结合央行MLF操作，降准预期加强。但宽松预期对债市刺激作用已相当有限，长期缺乏针对性的政策指引，债市情绪谨慎。截至周三下午4点，国债收益率普遍上涨，1年期、5年期、7年期和10年期国债收益率涨幅分别为0.55个、13.83个、0.57个、1.59个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　宽松预期对期债刺激渐弱，长期缺乏针对性政策指引，市场情绪谨慎。