瑞达期货：8月11日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17615.17 241.79 1.39%

　　纳斯达克 5101.799 58.255 1.16%

　　标普500 2104.18 26.61 1.28%

　　富时100 6736.22 17.73 0.26%

　　德国DAX 11604.78 113.95 0.99%

　　法国CAC40 5195.41 40.66 0.79%

　　COMEX黄金 1104.1 10.8 0.99%

　　NYMEX原油 44.83 1.08 2.47%

　　美元指数 97.168 -0.440 -0.45%

　　小结:周一欧美股指收涨。美联储副主席表示美国通胀乏力，暗示可能推迟加息；巴菲特史上最大手笔收购交易提振市场情绪；市场对希腊获得新金融援助较为乐观。

　　消息面

　　1.初审会即将提上日程 再融资重启小额项目或先行

　　2.国务院发文促管线企业入廊 地下管线革命正式开启

　　3.稀土行业整合提速 六大集团年底完成重组

　　4.发改委继续深化改革 下半年扩围输配电价改革试点

　　5.沪指大涨近5%收复3900点 两市成交重上万亿元

　　6.期现联动放量上攻 市场预期未现“一边倒”

　　7.周一全球股市多数上涨美联储副主席暗示推迟加息

　　消息面分析

　　周一欧美股指收涨。国内方面，随着初审会和发审会的重启，再融资将逐渐恢复通畅，小额项目或先行；国务院发文促管线企业入廊，预计每年投资额将达1万亿元，变相托底经济；稀土行业整合提速，六大集团年底完成重组，料吸金并激发市场人气；周一两市成交重上万亿元，期现联动放量上攻，极大提振市场信心和人气，但对于后市分歧仍存。国内消息偏中性。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加8.41%至109242手，前20名主力多头增加6.68%至69785手，主力空头增加7.65%至80188手；前20名总净空持仓较前一交易日增加127.54%至10403手，前5名净空持仓增加148.40%至12738手。总持仓大幅度增持至十万手之上，主力多空均较大幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空分歧巨大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额12274.2亿元，较前一交易日增加3331.10亿元；两市资金净流入1280.50亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加3.50%至28749手，前20名主力多头增加75.19%至18868手，空头增加72.01%至22097手；前20名总净空持仓较前一交易日增加55.54%至3229手，前5名净空持仓增加314.75%至4048手；主要是由于把IH1509合约持仓计入统计。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加6.49%至20203手，前20名主力多头增加5.61%至9266手，空头增加7.99%至10295手；前20名总净空持仓较前一交易日增加30.75%至1029手，前5名净空持仓增加34.21%至820手。

　　综合来看：

　　虽上有市场顶，下有政策底，箱体震荡格局难改，但在热点不断与量能预期放大下，短期之内市场企稳并震荡攀升为大概率，但后半周沪指4000点及半年均线抛压较重，本周股指料冲高之后展开宽幅震荡态势；策略上，上档承压较重，盘内加大波动幅度，三大期指周二轻仓逢低短多，。

　　IF1508合约操作区间：4174.6至3896.6.

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1521.15 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.5570 +2.80bp； 1W 2.4550 +0.20bp；2W 2.5790 -4.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.5700 +1.00bp；R007 2.0000 -44.00bp；R014 2.4800 +3.00bp

　　[资金面]

　　流动性良好，资金利率维持低位，今日有500亿逆回购到期，预计央行将部分续作。

　　[消息面]

　　周末公布的进出口及PPI数据不及预期，经济企稳压力仍大，然而CPI反弹致短期全面宽松预期受阻，同时股市信心逐渐修复，今日强势上行。债市依旧缺乏人气，成交量不足。截至周一下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期国债收益率跌幅为0.47个基点，5年期、7年期和10年期国债收益率涨幅分别为0.01个、1.69个、0.13个基点。

　　[TF1509 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　股市分流资金效应再显，加上通胀上行全面宽松预期下降，期债持续弱势震荡。