方正中期：8月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续支撑性波动 关注资金增减流向第2页: 铁矿石或上探承压震荡 注意上方资金流向

　　期货：铁矿石1601周一夜盘反弹，收373.5(+3.5)，总增仓2千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分减仓，持仓量微减、集中度微降；多头部分小幅集中减仓，持仓量增加、集中度下降。夜盘空头部分减仓，多头小幅增仓挺价、部分尾盘离场，多空分歧较大，盘面延续震荡；短期或上探承压震荡波动，注意370-375区资金增量流向。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸430(0)，日照425(0)，连云港425(0)；9月新加坡掉期51.37(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数56()，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价坚挺，成交尚可，国产矿维稳。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　宏观及外盘因素:发改委下半年计划扩围输配电价改革试点。地方债市场化遭冷遇，专家称因GDP及财收下滑影响预期。央企改革提振股市信心。美联储副主席称低通胀为暂时，亚特兰大联储主席重申支持9月加息。初审会即将提上日程，再融资下周重启小额融资项目先行。昨夜：美元指数承压下跌，黄金、原油、美铜大幅反弹，今日国内金属工业品或震荡反弹。

　　简要策略：铁矿石1601或上探承压震荡波动，注意370-375区资金增量流向：波段操作：平仓观望，若360-370区支撑较强可平空试多，若375-380区承压恢复弱势时可平多补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探多单15%，跌破370平仓，若375-380区承压恢复弱势时可平多补空，若360-370区支撑较强可平空试多。

　　策略分析：短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场做多资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月波动。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约高位将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8.12周三13:30 中国公布7月规模以上工业增加值同比、 (今年迄今)同比和7月城镇固定资产投资(今年迄今)同比