方正中期：8月5日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 铁矿石或上冲承压强势波动 防范资金大幅异动第2页: 螺纹钢或上探承压震荡 注意增量资金流向

　　方正中期：铁矿石或上冲承压强势波动 防范资金大幅异动

　　期货：铁矿石1601周三上涨，收377(+10.5)，总增仓16.9万余手，成交量增加。前十名资金流向：空头大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量大增、集中度大增；多头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增。多头延续积极增仓挺价，空头小幅增仓压盘、压盘力度较弱，多头主动性较强，盘面强势上冲；短期或有上冲承压强势震荡波动，注意370-380区资金增减流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸425(-5)，日照425(0)，连云港425(0)；9月新加坡掉期51.91(美元/吨)(+0.85)、普氏62%铁矿石指数55.75(预计上涨)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价坚挺上调，成交尚可，国产矿维稳上调。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　简要策略：铁矿石1601或有上冲承压强势震荡波动，注意370-380区资金增减流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动：波段操作：持多10%，跌破375平仓，若380-390区承压恢复弱势时可平多补空、延续强势留多，若360-370区支撑较强可平空做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，跌破375平仓，若380-390区承压恢复弱势时可平多补空、延续强势留多，若360-370区支撑较强可平空做多。

　　策略分析：近期资金逐步移仓换月至1601合约。短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场做多资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月上涨。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约高位将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：政治局：坚持积极财政政策，稳健货币政策松紧适度，高度重视防范系统性风险。