瑞达期货：8月4日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.81%，报收1086.91金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.73%，报收14.528美金/盎司。

　　消息方面：1、美国6月营建支出月率0.1%，预期0.6%，前值0.8%，修正为1.8%。2、美国7月ISM制造业指数52.7，预期53.5，前值53.5；美国7月Markit制造业PMI终值53.8，预期53.8，前值53.8。3、美国6月个人收入月率0.4%，预期0.3%，前值0.5%；6月个人支出月率0.2%，预期0.2%，前值0.9%；6月实际个人消费支出月率持平，预期持平，前值0.6%。4、美国6月核心PCE物价指数年率1.3%，预期1.2%，前值1.2%；6月PCE物价指数年率0.3%，预期0.3%，前值0.2%。

　　现货市场：8月3日，上海现货9999金报219.55元/克，涨2.23元/克；上海现货9999银报3195-3205元/千克，涨10元/千克。

　　仓单库存：8月3日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报260702公斤，日减1985公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月3日黄金ETF持仓量为672.7吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10150.68吨，日减14.85吨。

　　行情总结：贵金属市场仍显疲态，非农大戏即将开演。隔夜率先公布了一系列的美国经济数据，整体上好坏参半，备受关注的核心PCE指数略好于预期，通胀向有利于加息的方向发展。操作上建议沪金1512合约219.5元/克抛空，止损221元/克；沪银1512合约3200元/千克抛空，止损3230元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦铜收跌0.61%至5192美元，较日内低点5142美元/吨回升0.97%，不过目前伦铜仍于均线组之下运行，暗示下跌风险犹存。持仓方面，7月31日伦铜继续大幅减仓6108至29.1万手，该持仓量创下2014年3月28日来的新低，显示资金仍持续退出铜市。

　　行业资讯：据悉，赞比亚电力供应紧张已殃及赞比亚最大的铜产商-第一量子公司的铜产出，该公司在赞比亚的子公司称，将在赞比亚一铜项目中裁员1480人。

　　现货方面：据SMM称，8月3日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水80元/吨，平水铜成交价38650-38780元/吨。沪伦比值依旧维持高位，进口铜供应进一步冲击市场，现铜升水再度遭遇腰斩，近午间湿法铜全线贴水出货，平水铜已跌至平水水平，少量中间商午间入市逢低吸货，下游按需为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水8.5美元，较前日略扩1.5美元/吨。

　　库存方面：截止8月3日，LME铜库存较上周五增加1050吨至346525吨，再创年内新高，同时该库存创下去年1月10日来新高，年内库存均值30.7万吨；同时截止7月31日，上期所沪铜库存报103117吨，较上周增加1866吨，仍接近于去年12月31日创下的低点(111915吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1510合约振荡微涨至38050元，但美元指数仍振荡走强，伦铜持仓持续减少，且减幅明显扩大，显示资金继续逃离铜市，建议CU1510可背靠38600元之下逢高抛空，入场点参考38300元，目标关注37500元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝弱势振荡，其中3个月伦铝尾盘收跌0.56%至1611美元/吨，盘中最低触及1601.5美元/吨，再创年内新低水平，目前伦铝持续运行于均线组之下，下跌风险犹存，日内继续关注1600美元/吨的整数关口。

　　行业资讯：南非铝业生产商和出口商Hulamin称，低价进口铝冲击国内相关产业，同时受拉闸限电和设备停机检修等因素影响，上半年铝产量有所下滑。

　　现货方面：据SMM称，8月3日上海现货成交集中12030-12040元/吨，贴水70-贴水50元/吨，部分企业认为当前铝价万二关口或存支撑，此外，有贸易商表示个别铝厂延长长单交货期。持货商间出货较稳定，而下游企业及中间商逢低采购增加，换月之后后资金面略显宽松，市场成交趋于活跃。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水36美元，较前日略缩0.5美元。

　　库存方面：截止8月3日，LME铝库存减至3429425吨，较上周五减少7550吨，该库存创下2009年3月17日来的新低(3374850吨)；同时，截止7月31日，上期所沪铝库存报318564吨，较上周减少347吨，为连续两周减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约振荡微涨至12110元，目前伦沪铝均处于逾6年来的低点附近，短期虽存在技术反弹需求，但美元走强将限制其反弹，建议 AL1510于12180元空，止损参考12290，目标12000元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1902美元/吨，跌0.81%。

　　消息方面：上半年，全国十种有色金属产量2526万吨，同比增长9.3%，增速同比提高3.9个百分点。其中，铅产量205万吨，下降3.5%，降幅同比扩大0.7个百分点；锌产量307万吨，增长12.8%，提高11.5个百分点。据连云港检验检疫局统计，2015年1-7月，连云港口岸共进口锌矿60.39万吨，货值3.83亿美元，与去年同期相比，货重增加99.57%，货值增长84.13%，创历史新高。

　　现货方面：8月3日SMM现货0#锌报价为14950-15050元/吨，均价跌80元/吨。据SMM报道，受限于部分炼厂略有长单交货，升水稍有回落；下游采购比上周稍增，整体成交情况稍有改善。

　　库存方面：截至到8月3日，LME伦锌库存432800吨，日减2000吨；沪锌库存方面，截至7月31日，沪锌库存报177214吨，较上周增加451吨，连续2周反弹。

　　观点总结：期锌目前在底部附近预计继续震荡运行，底部尚需夯实。操作上建议沪锌1510合约暂时观望，如果跌落到14500-14550元/吨可以轻仓试多，止损下看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2060元/吨，涨20元/吨；广州报价2280元/吨，涨60元/吨；北京报价1960元/吨，涨30元/吨；福州报价2210元/吨，涨80元/吨。

　　消息：(1)环保部将出台土十条,36亿防治重金属污染 (2)工信部住建部将推广钢结构住宅,利好钢结构企业 (3)京津冀大气污染防治协作小组成立,规划纲要正编制 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.25美元/吨，涨0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约探低回升。资源紧缺引发的涨价氛围继续升温，经销商报价连续上调，但期价在拉高后主力减多增空，短线行情波动剧烈。操作上，跌破2060多单止损。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报413元/吨，跌1元/吨、印度62%粉矿报405元/吨，涨15元/吨。

　　消息面：全球矿业巨头澳大利亚必和必拓公司打算在未来的几年里削减其在墨尔本总部的大约100名工作人员，该公司一直在努力设法在矿产价格暴跌之际降低管理费用和精简公司业务。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约低开高走。国产矿稳定，矿山供应量减少，成交普遍较差，进口矿现货市场报价偏稳。操作上建议，360附近短多，止损参考354。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1700.5美元/吨，0.06%。

　　现货方面：8月3日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300 元/吨，均价涨0元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，仅恒邦炼厂出货，市场货源以贸易商库存为主；月初下游稍有增加采购，但由于金属整体弱势，下游观望情绪浓厚，并不敢贸然大量买进。

　　库存方面：截至到8月3日，LME铅库存报218775吨，日增200吨；截至到7月31日，上期所铅库存报14500吨，周减1468吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：上半年，全国十种有色金属产量2526万吨，同比增长9.3%，增速同比提高3.9个百分点。其中，铅产量205万吨，下降3.5%，降幅同比扩大0.7个百分点；锌产量307万吨，增长12.8%，提高11.5个百分点。

　　观点总结：需求疲软导致反弹难免受阻，但价格应该已在底部区域。操作上建议沪铅1510合约暂时观望，跌至12600元/吨附近则可择机介入多单，止损下看100点。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：株洲市年底前将境内煤矿数量从110家压缩至64家，五年内不再新批煤矿企业。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约低开高走，炼焦煤市场成交不太乐观，下游需求不佳，市场弱势运行，焦煤或延续小幅下行；操作建议，在612附近抛空，止损参考617。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%，比上月回落0.2个百分点，位于临界点。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约低开高走，国内焦炭市场整体维稳，市场交投气氛有所改善，但价格仍然处于低位运行状态；操作建议，在823附近抛空，止损参考830。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦镍重挫2.76%至10760美元/吨，该收盘价再创年内新低水平，目前伦镍继续运行于均线组之下，短期下跌风险加大，警惕新低之后还有新低，下方支撑关注前期低点10430美元/吨。

　　消息方面：据亚洲镍业CFO称，厄尔尼诺带来的干燥天气利好镍矿开采业务，预计采矿业务再10-11月往年传统雨季能维持正常作业，由此SMM预计下半年菲律宾镍矿出口量将进一步增加。

　　现货方面：8月3日SMM1#电解镍成交价为80800-82100元/吨，成交均价较31日下跌1350元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水500元/吨，早盘镍价持续走低，金川公司更一进步下调出厂价格，贸易商低价备货意愿增加，而下游则仍观望为主，主流成交区间为80900-81700元/吨。

　　库存方面：截止8月3日，LME镍库存较上周五减少1260吨至458838吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时截止7月31日，上期所镍库存升至14818吨，周增154吨，为过去九周里第八周增加，此外，截止7月31日，国内港口镍矿库存为1663万吨，较上周微增13万吨，但仍接近于记录低点1650吨。

　　观点总结：隔夜沪镍1510合约窄幅波动至80500元，但伦镍重挫2.76%，且再创年内新低，同时美元指数高企于97之上，亦增加镍价下行风险。建议沪镍1509合约可于81200元附近空，止损参考82300元，止盈关注78500元。