方正中期：8月4日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石或延续承压震荡 资金洗盘波动加大

　　期货：铁矿石1601周一夜盘下探震荡，收367(+4)，总增仓4.7万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度增加；多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量大增、集中度增加。夜盘空头小幅增仓打压后减仓，多头延续积极挺价，多空分歧仍较大，盘面震荡；短期或延续承压震荡，注意360-375区资金流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流上调：曹妃甸435(+15)，日照430(+15)，连云港430(+15)；9月新加坡掉期51(美元/吨)(-0.15)、普氏62%铁矿石指数55.75(+0.5)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价坚挺上调，成交一般，国产矿维稳。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　宏观及外盘因素:沪深交易所修改融券规则：T+0变为T+1，限制融券日内多次回转交易。上交所对多个异常交易账户采取监管措施。人民日报二论经济：坚持发展实体经济。美7月ISM制造业PMI创三个月新低，个人消费支出放缓，核心PCE物价指数同比增1.3%。欧元区7月制造业PMI好于预期，德国增长提供动能。昨夜：黄金、原油下跌，美铜震荡，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡，注意360-375区资金流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动：波段操作：平仓观望，若370-380区承压恢复弱势时可补空，若350-360区支撑较强可平空并布局多单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓观望，若370-380区承压恢复弱势时可补空，若350-360区支撑较强可平空并布局多单。

　　策略分析：近期资金逐步移仓换月至1601合约。短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场做多资金挺价支撑近月1509合约期货上冲。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约承压弱势，防范冲高后资金打压。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，短期需求强劲支撑市场涨势，若后期钢厂受环保影响大幅减产或将使矿价再次超跌，将对三四季度后期行情企稳起到关键作用，超跌后可布局波段多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：政治局：坚持积极财政政策不变调，稳健货币政策松紧适度，高度重视防范系统性风险。

　　7月制造业PMI为50%，比6月下降0.2个百分点，稳增长政策需继续加码。

　　7月财新PMI终值47.8，创两年新低。

　　8.5周三09:45 公布中国7月汇丰综合、服务业PMI