瑞达期货：7月31日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.77%，报收1088.72金/盎司；隔夜伦敦银震荡收低，跌幅0.42%，报收14.749美金/盎司。

　　消息方面：1、美国第二季度PCE物价指数年率初值+2.2%，前值+0.3%，预期值2.0%；第二季度核心PCE物价指数年率初值+1.8%，前值+1.3%，预期值+1.6%。美国第二季度实际GDP年化季率初值2.3%，前值-0.2%，预期值2.6%。2、美国7月25日当周首次申请失业救济人数+1.2万至26.7万，预期27万。

　　现货市场：7月30日，上海现货9999金报218.8元/克，跌0.9元/克；上海现货9999银报3215-3225元/千克，涨25元/千克。

　　仓单库存：7月30日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报266746公斤，日减155公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月30日黄金ETF持仓量为680.15吨，日增0

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10165.53吨，日增0吨。

　　行情总结：美国二季度GDP略微不及预期，但是核心PCE物价指数、初请数据均好于预期，首次申领失业金人数显示劳动力市场进一步改善，美元指数继续走高，贵金属压力仍不容小觑。但在经历对美联储加息预期的消化后，贵金属下跌动力削弱。前期低点附近形成底部支撑，短期或将构建震荡平台。操作上建议沪金1512合约218.5-221.5元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1512合约3200-3260元/千克日内区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡回落，其中3个月伦铜收跌0.87%至5280美元，目前伦铜重新跌至M5附近，反弹后劲明显不足。持仓方面，7月29日伦铜继续减仓2724至29.8万手，该持仓量创下2014年4月22日来的新低，显示资金仍持续退出铜市，多头做多信心不足。

　　行业资讯：智利6月产铜513791吨，同环比分别增2.9%，1.1%，同时1-6月智利共产铜294万吨，同比增2.4%，主要受新增项目投产影响。

　　现货方面：据SMM称，7月30日上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水180元/吨，平水铜成交价39280元-39380元/吨。早盘部分大型中间商入市收货，青睐低价平水铜及湿法铜，相关货源随即减少，午后湿法铜与平水铜逐步调高升水报价出货，中间商参与度增加，下游择机按需入市，成交较昨日改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水11美元，较前日缩窄4美元/吨。

　　库存方面：截止7月30日，LME铜库存较29日增加1075吨至346125吨，创下去年1月8日来的新高，年内库存均值30.56万吨；同时，截止7月24日，上期所沪铜库存报101251吨，较上周减少7750吨或7.11%，为过去15周里第14周减少，接近于去年12月19日创下的低点(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜15010合约跳空低开，尾盘收跌至38360元，美国二季度GDP差于预期及美元指数走强令期铜反弹乏力，同时伦铜继续减仓下行，缺乏资金配合，期铜无力反弹，建议CU1510可背靠39000元之下逢高抛空，入场点参考38500元，目标关注37800元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝无力延续反弹，延续弱势下行，其中3个月伦铝尾盘收跌0.84%至1645美元/吨。目前伦铝重回均线组之下运行，下跌风险加大，下方支撑关注前期低点1632美元/吨附近。

　　行业资讯：据悉，俄罗斯铝业第二季度铝总产量为908000吨，按季增加0.8%，同时销量按季亦减少5.1%至88万吨，因今年一季度的销售高于正常水平。

　　现货方面：据SMM称，7月30日海现铝主流成交在12130-12140元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，部分货源较多的品牌铝锭出货依旧积极，拖累现货日内价格走低，但其他完成本月出货任务的持货商出货相应减少,报价稍挺。月末下游接货明显减少。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月30日，LME铝库存较昨日减少9750吨至3443850吨，该库存创下2009年3月23日创下的低点，显示融资仓单持续被释放，加大市场上现铝的供应压力；同时，截止7月24日，上期所沪铝库存报318911吨，较上周减少429吨，为七周来首次减少，但接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约振荡微跌至12260元，主要受美元指数走强打压，而且期铝本身缺乏利多提振，或仍将承压回落，建议 AL1510可背靠12370元之下逢高抛空，入场点参考12320元附近，目标关注12200元。。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1949美元/吨，跌0.71%。

　　消息方面：根据亚洲金属网行业报道，扬州柳锌2015年上半年氧化锌销量达2000吨；邹平星苑锌业2015年上半年生产氧化锌4200吨；湘西州再次发现超大型铅锌矿床，初步估算超200万吨。据中国有色工业协会公布的数据显示，6月份云南锌精矿产量同比下降8.42%。

　　现货方面：7月30日SMM现货0#锌报价为15090-15190元/吨，均价跌110元/吨。据SMM报道，冶炼惜售依旧，长单交付为主，贸易商挺价明显，现锌升水坚挺；期锌波动较大，带动贸易市场接货热情；下游按需采购，拿货稍增，整体成交情况有所改善。

　　库存方面：截至到7月30日，LME伦锌库存436800吨，日减2325吨；沪锌库存方面，截至7月24日，沪锌库存报176763吨，较上周增加4209吨，连续8周下降后首度反弹。

　　观点总结：沪锌目前双底形态依然有效，不过短期尚处于第二个底部的筑底阶段。操作上建议沪锌1510合约回落到14700-14800元/吨区间内寻找做多机会，止损下看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2010元/吨，涨20元/吨；广州报价2210元/吨，涨30元/吨；北京报价1920元/吨，涨10元/吨；福州报价2130元/吨，持平。

　　消息：(1)政治局：坚持积极财政不变调 货币政策要松紧适度 (2)发改委：全面开放铁路投资与运营市场 (3)美国二季度GDP增长2.3%不及预期 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.5美元/吨，跌0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约震荡偏强。据现货市场了解，在货少的刺激下现货报价延续惯性上涨，因此对期价构成利多。操作上建议，多单持有，跌破2060止损出场。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报407元/吨，涨9元/吨、印度62%粉矿报385元/吨，持平。

　　消息面：据悉，去年受银行严控钢铁企业的贷款规模影响，许多钢企面临不予增量、续贷困难、涨息和抽贷等问题。今年上半年钢铁行业银行借款大幅度下降，“今年(上半年)比去年下降了900多个亿，降幅是6%”。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约承压回调。国产矿市场弱稳，地区价格偏高，钢厂采购热情较差，成交一般。进口矿市场报价上涨。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1715美元/吨，跌0.32%。

　　现货方面：7月30日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13350元/吨，均价涨0元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，炼厂常规出货；下游月末盘点以及资金紧张，采购异常清淡，虽然听闻近日因天气炎热，动力型铅蓄电池消费增加，企业开工有好转迹象，但料在8月份才能有所体现。

　　库存方面：截至到7月30日，LME铅库存报220100吨，日减475吨；截至到7月24日，上期所铅库存报15968吨，周减3094吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：印度锌业2016财年第一季度(2015年4月1日-2015年6月30日)锌、铅金属产量分别同比增长35%，27%达到18.7万吨和2.7万吨。 与2015财年第四季度(2015年1月1日-2015年3月31日)产量相比分别下降14%和17%。

　　观点总结：供应紧张的格局没有改变，下游需求则有好转的迹象。基本面预期好转支撑铅价走高。操作上沪铅1510合约13000元/吨附近做多，止损下看100元/吨。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍无力反弹，回归跌势，其中3个月伦镍重挫2.09%至11005美元/吨，目前伦镍重新跌至均线组之下运行，下跌风险加大。下方支撑关注前期低点10430美元/吨附近。

　　消息方面：据悉，欧盟最终或将对中国不锈钢板征收反倾销税，这将打压中国不锈钢的出口，不利于消耗国内高企的不锈钢产量。

　　现货方面：7月30日SMM1#电解镍成交价为84000-85000元/吨，成交均价较28日上涨2150元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水400元/吨，早盘镍价偏弱震荡，金川公司维持出厂价，下游需求疲软。

　　库存方面：截止7月30日，LME镍库存较昨日增加3108吨至460998吨，年内6月4日创下的记录高点470376吨。同时，截止7月24日，国内港口镍矿库存为1650万吨，较上周减少24万吨，再创记录新低。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约弱势整理至82420元，同时伦镍重挫逾2%，跌幅在基本金属当中排列第一，短期空头气氛浓厚，建议沪镍1509合约可背靠83800元之下逢高抛空，入场点参考82800元附近，目标关注81500元。