瑞达期货：7月31日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17745.98 -5.41 -0.03%

　　纳斯达克 5128.785 17.052 0.33%

　　标普500 2108.63 0.06 0.00%

　　富时100 6668.87 37.87 0.57%

　　德国DAX 11257.15 45.30 0.40%

　　法国CAC40 5046.42 28.98 0.58%

　　COMEX黄金 1087.3 -8.5 -0.78%

　　NYMEX原油 48.44 -0.45 -0.92%

　　美元指数 97.471 0.324 0.33%

　　小结:周四欧美股指大体收涨。美国第二季度GDP环比增长2.3%，使市场预计美联储仍将在9月加息。诺基亚和罗尔斯罗伊斯控股等公司的季度财报表现强劲。

　　消息面

　　1.中央政治局研究部署下半年经济工作 财政政策不变调货币政策松紧适度

　　2.国家队中信几大营业部 连续三日出手维稳

　　3.1200亿“国家队”基金今日9点前火速成立

　　4.发改委再公布两大工程包 机器人产业将获政策加码

　　5.楼市调控再去“行政化”：多地解禁“9070政策”

　　6.两融余额降至1.37万亿刷3月20日来新低 或继续降

　　7.周四全球股市多数上涨美国GDP数据表现强劲

　　消息面分析

　　周四欧美股指大体收涨。国内方面，中央政治局研究部署下半年经济工作，财政政策不变调货币政策松紧适度；国家队中信几大营业部连续三日出手维稳，1200亿“国家队”基金今日9点前火速成立，股市大起大落，救市仍将延续；发改委布新兴产业、增强制造业核心竞争力2个重大工程包，利好相关板块；房屋销售面积5个季度负增长后首度转正，地产市场正经历筑底过程，三季度仍将以去库存为主；两融余额降至1.37万亿刷3月20日来新低，去杠杆仍震荡市主旋律。国内消息偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.70%至99349手，前20名主力多头增加0.34%至61060手，主力空头增加1.26%至74266手；前20名总净空持仓较前一交易日增加5.72%至13206手，前5名净空持仓增加13.00%至18572手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，空头增持幅度较大，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额11567.3亿元，较前一交易日增加761.60亿元；两市资金净流入36.92亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加9.46%至30525手，前20名主力多头增加19.32%至12248手，空头增加16.08%至14846手；前20名总净空持仓较前一交易日增加2.89%至2598手，前5名净空持仓增加12.63%至1043手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加0.81%至18027手，前20名主力多头增加5.66%至8221手，空头增加1.51%至9122手；前20名总净空持仓较前一交易日减少26.75%至901手，前5名净空持仓减少7.27%至1326手。

　　综合来看：

　　救市手法柔化并愈加高明，政策底愈加显化，个股分化，热点不持续，资金流向反复，交投低迷，市场呈区间震荡态势，反复夯实底部；杠杆仍是震荡市主旋律，情绪缓慢修复，策略上，波动加剧，三期指日内波动操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1519.73 -0.01%

　　Shibor：O/N 1.4480 +2.10bp； 1W 2.5020 -1.20bp；2W 2.7720 -10.00bp

　　质押式回购行情：R001 1.4500 +1.00bp；R007 2.4700 +1.00bp；R014 2.6400 +20.00bp

　　[资金面]

　　周四央行在公开市场进行400亿元7天期逆回购操作，中标利率仍维持在2.50%低位。本周净投放200亿元，资金面未受月末因素影响，持续宽松。

　　[消息面]

　　近期债市新增需求主要源于股市调整，市场高风险偏好下降所致。而在国债收益率出现明显下行情况下，后市供给端的压力却仍然存在，回流资金更加青睐高收益的金融债、信用债等，国债期货市场缺乏人气。截至周四下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期、10年期国债收益率跌幅分别为7.17个、10.50个、0.14个基点，7年期国债收益率涨幅为0.89个基点。

　　[TF1509 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，供给端压力不减令债市承压，期债转弱。