瑞达期货：7月15日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.2%，报收1155.75金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.92%，报收15.374美金/盎司。

　　消息方面：1、美国6月零售销售月率-0.3%，预期0.3%，前值1.2%。美国6月核心零售销售月率-0.1%，预期0.5%，前值1%。2、欧盟表示与希腊达成了重要协议。协议保护了希腊在欧元区的地位。根据希腊协议，要采取一系列步骤。正就希腊过渡融资安排研究所有可行方案。

　　现货市场：7月14日，上海现货9999金报231.3元/克，跌0.95元/克；上海现货9999银报3300-3310元/千克，跌40元/千克。

　　仓单库存：7月14日，黄金交易所仓单报1113千克，增0千克；白银交易所仓单报317127公斤，日增2943公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月14日黄金ETF持仓量为709.07吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10189.28吨，日增0吨。

　　行情总结：伊朗核谈判取得进展，将进一步降低贵金属的避险买盘，预计最近一段时间将持续施压贵金属。操作上建议沪金1512合约234元/克抛空，止损234.5元/克；沪银1512合约3365元/千克逢高抛空，止损3400元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底微升，其中3个月伦铜尾盘微涨0.04%至5585美元，今早伦铜运行于5586美元附近，目前伦铜连续三日围绕M5附近振荡整理，因多空在中国经济数据公布之前交投清淡。持仓方面，7月13日伦铜继续减仓2103至31.5万手，为连续三日减仓，显示多头做多信心不足，伦铜短期运行区间关注5500-5700美元/吨。

　　行业资讯：美国5月黄铜轧制品进口量共计4707万磅，同比下滑1.9%,为连续四个月下滑，同时美国5月黄铜轧制品进出口量为2037万磅，同比锐减8.3%。

　　现货方面：据SMM称，7月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-平水，平水铜成交价41080-41220元/吨。持货商继续积极调降现铜升水出货，市场全线贴水报价，并有进一步扩大趋势，投机商等待更低价收货，多以交付长单为主，下游少有入市，供应压力进一步增强，实际成交稀少。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水17.5美元，较前日扩大5.5美元/吨。

　　库存方面：截止7月14日，LME伦铜库存较13日增加1725吨至331450吨，高于年内库存均值30.5万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月10日，上期所沪铜库存报101517吨，较上周减少11404吨或10.1%，为连减13周，创下去年12月19日的新低(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约振荡微涨至40450元，但本周来伦铜持续减仓运行，显示投资情绪谨慎，日内关注中国Q2GDP指引，预期偏空，建议CU1509暂以40000元/吨为涨跌分界线，上下阻力和支撑关注41000元和39000元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝先抑后扬，但整体仍微跌，其中3个月伦铝尾盘收跌0.23%至1704美元，为四个交易日来首次收跌。不过目前伦铝企稳于M20之上，显示自7月8日来的反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注1750美元/吨。

　　行业资讯：美铝称，因铝价下滑，且中国当局加强监管力度，预计中国铝半成品出口将放缓。

　　现货方面：据SMM称，上海、无锡和杭州成交价格再度趋同，主流成交在12310-12320元/吨，贴水30-贴水20元/吨，持货商逢高出货积极性较强，且期铝当月面临交割合约间价差缩窄，远月保值出货增多，市场供应压力渐显，下游维持按需采购为主，成交较淡。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.75美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月14日，LME铝库存减至3533475吨，较昨日减少6025吨，该库存创下2009年4月7日来的新低(351.1万吨)；同时，截止7月10日，上期所沪铝库存报307476吨，较上周增1941吨或0.64%，为连增五周，创下2014年9月5日当周来的高点(312371吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡微跌至12410元，表现弱于伦铝，今日关注中国Q2GDP，预期偏空，或将令铝价承压，建议 AL1509可背靠12500元之下逢高抛空，入场点参考12430元附近，目标12320元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2061美元/吨，涨0.34%。

　　    消息方面：亚洲金属网行业报道，巴彦淖尔紫金有色金属有限公司7月15日恢复锌锭生产；内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司7月10日暂停锌锭生产并进行年度例行检修；河北沧州杰威化工有限公司氧化锌扩建项目暂未运行。

　　    现货方面：7月14日SMM现货0#锌报价为15490-15590元/吨，均价涨280元/吨。据SMM报道，炼厂惜售情绪稍有缓解，但量不多；且临近交割，当月对现货自平水一度扩大至升水30-40元/吨，持货商捂货少出，市场流通货源趋紧；投机商逢低采购积极性增，贸易市场交投活跃；但下游多以按需采购，观望偏多，整体市场成交改善主要受贸易市场带动。

　　库存方面：截至到7月14日，LME伦锌库存457275吨，日减1075吨；沪锌库存方面，截至7月10日，沪锌库存报174353吨，较上周减少5325吨，连续7周下降。

　　观点总结：继希腊风险缓和后，伊朗和谈也传来突破性进展的消息。风险事件的缓和有利于基本金属的反弹。操作上建议沪锌1509合约15550元/吨附近继续做多，止损15450元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1900元/吨，持平；广州报价2130元/吨，涨20元/吨；北京报价1900元/吨，涨10元/吨；福州报价1950元/吨，持平。

　　消息：(1)房地产税主体确定：由房产税城镇土地使用税合并 (2)上半年造船业三大指标出炉 新接订单下降逾70% (3)上半年人民币贷款增加6.56万亿元 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价50.25美元/吨， 涨0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15016吨，-293。

　　小结：隔夜RB1510合约弱势整理。目前厂家开始减缓发货节奏，商家担心后期供给问题，现货价格相对平稳。操作上建议，2000附近日内短多，止损参考1970。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报391元/吨，持平、印度62%粉矿报375元/吨，持平。

　　   消息面：据中国钢铁工业协会的统计显示，受钢价持续下跌的影响，今年前5个月，中钢协统计的101家会员钢企实现总营收1.3万亿元，同比下降16.9%，盈亏相抵后总利润仅为5.28亿元；但这些大中钢企的主营业务亏损164.81亿元，增亏103.61亿元。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约小幅反弹。国产矿市场部分矿山价格下跌，市场成交惨淡。进口矿市场价格弱稳，整体成交较为冷清。操作上建议，375-360区间高抛低买，止损5个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1847.5美元/吨，涨0.24%。

　　现货方面：7月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨，均价涨150元/吨。据SMM报道，恒邦、汉江炼厂出货，成源、南方仍未到货故此两个品牌报价较高；现货大涨之后，下游采购意愿更加低迷，观望情绪浓厚，长单为主，散单成交清淡。

　　库存方面：截至到7月14日，LME铅库存报220600吨，日增49625吨；截至到7月10日，上期所铅库存报20267吨，周减3237吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：亚洲金属网统计，6月份中国主要原生铅冶炼厂开工率回升，6月末中国原生铅冶炼厂铅锭库存量环比增长37%。中国海关公布的数据显示，5月份中国铅酸蓄电池出口量环比增加8.69%。

　　观点总结：伊朗和谈出现突破性进展，国内6月末M2增长优于预期，央行货币宽松基调不改。操作上建议沪铅1509合约13150元/吨附近做多，止损13050元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　    消息面：山西焦煤集团网站消息显示，7月9日，山西焦煤集团公司与华能国际电力股份有限公司签订了2015年度煤炭购销合同，合同量为120万吨。

　　    库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜JM1509合约区间震荡，国内炼焦煤市场弱势运行，辽宁沈阳炼焦煤价格跌40，山西部分资源价格下调20；操作建议，在620附近抛空，止损627。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价840元/吨(到厂含税价)，持平。

　　    消息面：据中国煤炭资源网消息，7月11日东北地区焦炭价格普降20元。这是7月以来东北地区焦炭第二次降价，前一次降价是在7月初普降20元。两次焦炭价格调整累计下跌40元。

　　    库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜J1509合约冲高回落，焦炭市场下跌明显，华中、华北、华东、西南局部地区焦价普降10-30元，钢厂对原料端打压情绪仍在；操作建议，在815附近抛空，止损825。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，运行区间为11395-11650美元/吨，其中3个月伦镍收涨0.26%至11605美元/吨，同时今早伦镍低开运行于11560美元/吨附近，目前伦镍运行于均线交织处，运行方向并不明朗，短期运行区间关注11300-12000美元/吨。

　　消息方面：花旗银行近日称，到三季度镍库存将大幅减少，但因不锈钢行业正处于夏季低迷期，库存减少对镍价的提振作用仍十分有限。

　　现货方面：14日SMM1#电解镍成交价为84600-86400元/吨，成交均价较13日上涨3150元/吨。早盘金川镍现货成交较无锡主力合约升水1200元/吨，因希腊问题解决，镍价大涨，下游高价拿货意愿降低，成交减弱。

　　库存方面：截止7月14日，LME镍库存进一步减少至454896吨，较昨日减少1494吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑17424吨。同时，截止7月10日，国内港口镍矿库存为1673万吨，较上周减少70万吨，再创记录新低，显示国内持续去库存化。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约探底回升至85520元，昨日走势呈现易涨难跌特征，仍继续受国内镍矿库存持续减少提振，但因今日中国将公布一系列经济数据，多空交投谨慎，镍价反弹或受限，建议沪镍1509合约可于84500-86500元间高抛低吸，止损各1500元/吨。