瑞达期货：7月13日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨0.35%，报收1163.42金/盎司；周五夜伦敦银震荡走高，涨幅1.09%，报收15.587美金/盎司。

　　消息方面：1、耶伦发表言论表示，今年晚些时候某个时候加息是合适的，意料之外的局势发展可能会推迟或提前首次加息时机。首次加息对货币调节仅会带来“很小的影响”。耶伦还预期加息步伐将是循序渐进的。2、欧元区财长会议上欧元区财长们将“是否建议开始对希腊发放新贷款”的谈判推迟。他们要求希腊首先做出更多承诺。原本对希腊态度稍缓的德国财长朔伊布勒一度还提出“建议希腊退出欧元区5年”的言论。

　　现货市场：7月10日，上海现货9999金报232.49元/克，涨1.01元/克；上海现货9999银报3325-3335元/千克，涨100元/千克。

　　仓单库存：7月10日，黄金交易所仓单报1113千克，增0千克；白银交易所仓单报316586公斤，日减3380公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月10日黄金ETF持仓量为707.58吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10156.6吨，日增0吨。

　　行情总结：美联储耶伦发表言论强调今年将加息，进一步确认加息态度的坚决，加息前贵金属将始终面临较大的压力。另外市场关注的希腊市场有缓和迹象，美元走弱商品回暖，不过贵金属很难从中获得太多利好，毕竟避险情绪的消退对贵金属仍是利空。操作上建议沪金1512合约233.5-236.5元/克区间交易，止损各1.5元/克；沪银1512合约3370-3430元/千克区间交易，止损各30。

　　2铜

　　外盘走势：上周五伦铜振荡回落，其中3个月伦铜尾盘下滑1%至5559美元，今早伦铜运行于5565美元附近，目前伦铜运行于M5和M20之间，短期陷入振荡整理，以寻求方向突破。持仓方面，7月9日伦铜小幅减仓344至31.9万手，但上周伦铜持仓整体呈增加之势，表明多空分歧加大，伦铜运行区间关注5500-5700美元/吨。

　　行业资讯：截止7月7日，美铜CFTC投机多空分别减4079,457，投机净空25429，净空量较上周增加3622，且为连续六周维持净空状态。

　　现货方面：据SMM称，7月10日上海电解铜现货对当月合约报升水120-升水180元/吨，平水铜成交价41520-41780元/吨。投机商逢高积极出货，且主动调降现铜升水报价，中间商因长单需求，大量入市收购平水铜，周末台风因素限制物流仓库，下游多观望。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水9美元，较前日缩窄1.5美元/吨。

　　库存方面：截止7月10日，LME伦铜库存较上周增加7750吨至329725吨，高于年内库存均值30.3万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月10日，上期所沪铜库存报101517吨，较上周减少11404吨或10.1%，为连减13周，创下去年12月19日的新低(92829吨)。

　　观点总结：上周五夜盘沪铜微涨至40520元，周末希腊议会虽通过救助协议，但欧盟峰会未就该协议达成一致，同时日内关注中国6月贸易帐，市场预期6月出口年率将微增而进口年率持续下滑，对期铜利多提振有效，建议CU1509可于39900-41000元间高抛低吸，止损各400元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝振荡微涨，其中3个月伦铝尾盘收涨0.24%至1699美元，较此轮创下的低点1631.5美元反弹4.2%，上周伦铝波动率明显弱于其他基本金属。目前伦铝运行于M5和M20之间，整体仍接近于2009年7月10日创下的低点，走势偏振荡。

　　行业资讯：据悉巴林铝业投资35亿美元用于扩建新生产线，其中新生产线将于2016年上半年动工，预计2018年投入运用。

　　现货方面：据SMM称，7月10日上海现铝主流成交在12310-12320元/吨，贴水30元/吨至贴水10元/吨，周末下游刚需备货增加，加之铝价连续上扬，市场供需双方情绪皆明显好转，持货商挺价情绪高涨，贴水继续缩窄。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水37.25美元，较前日缩窄1美元。

　　库存方面：截止7月10日，LME铝库存减至3539500吨，较上周减少17625吨或0.5%，该库存创下2009年4月8日来的新低(354.6万吨)；同时，截止7月10日，上期所沪铝库存报307476吨，较上周增1941吨或0.64%，为连增五周，创下2014年9月5日当周来的高点(312371吨)。

　　观点总结：上周五夜市沪铝1509合约振荡微涨至12435元，短期市场避险情绪虽有所放缓，但来自中国经济的不确定性和欧盟峰会还未通过希腊救助方案，使得铝价反弹高度受制约，建议 AL1509于12350-12520元间高抛低吸，止损各100元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌探底回升，收报2013美元/吨，涨0%。

　　消息方面：广西博白澳通矿业有限公司铅锌矿项目2016年年末有望投产；因河北环保厅下达停产通知而停产的高邑昌久锌业7月1日恢复氧化锌生产。华联锌铟完成10万吨锌60吨铟冶炼技改初步设计审查工作。

　　现货方面：7月10日SMM现货0#锌报价为15350-15450元/吨，均价涨140元/吨。据SMM报道，锌价虽然上涨，但是仍低于炼厂出货心理，惜售挺价依旧，贸易商保值盘被套亦少出，挺价升水；下游少量周末前备库，拿货积极性不高，按需采购为主；中间商交投稍显活跃，长单交易略增，整体成交一般。

　　库存方面：截至到7月10日，LME伦锌库存459300吨，日减875吨；沪锌库存方面，截至7月10日，沪锌库存报174353吨，较上周减少5325吨，连续7周下降。

　　观点总结：A股企稳助推商品反弹，希腊风险缓和，同时鉴于对中长期向好的预判，后市震荡修正后可以继续介入多单。操作上沪锌1509合约15250元/吨范围内介入多单，止损15150元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，持平；广州报价2100元/吨，涨10元/吨；北京报价1910元/吨，持平；福州报价1950元/吨，持平。

　　消息：(1)美联储重申年内加息 强势美元走势或再度袭来 (2)李克强：二季度经济缓中趋稳 有效提振了各方信心 (3)环保税倒计时 钢铁企业又临一关 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价50.75美元/吨，涨1.25。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15309吨，持平。

　　小结：周五晚RB1510合约窄幅整理。现货市场成交整体维持清淡，11日沙钢大幅下调7月中旬出厂价。操作上建议，2020附近空单仍可持有，止损仍参考2070。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报475元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报391元/吨，涨6元/吨、印度62%粉矿报375元/吨，涨10元/吨。

　　消息面：近期，波罗的海干散货运价指数(BDI)走势较强。7月8日，BDI指数为840点，较上一交易日增加35点或4.35%，并创下年内新高。今年2月以来，BDI指数总体处于上行趋势，据中国证券报记者统计，从2月18日的阶段低位509点开始，BDI涨幅已经超过60%。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：周五晚I1509合约震荡上行。国产矿市场部分矿山价格持续下跌。进口矿市场大涨，期货与现货齐升，部分贸易商暂不出货。操作上建议，短线仍以5日线为多空分水岭。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1790美元/吨，跌1.43%。

　　现货方面：7月10日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，汉江、恒邦炼厂出货，但整体品牌货源依旧不多；炼厂及贸易商部分惜售，但下游对高价观望情绪较浓，较少追涨采购，成交较差。

　　库存方面：截至到7月10日，LME铅库存报171850吨，日增3175吨；截至到7月10日，上期所铅库存报20267吨，周减3237吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：总投资3.56亿元的天津东邦铅资源再生公司异地升级项目在南港开工建设。预计该项目2016年8月建成投产后，将形成年处理16万吨废铅酸蓄电池及含铅废料的生产能力，比搬迁改造前年产能增长近7倍。

　　观点总结：沪铅急涨面临阻力，筑底过程仍在进行当中，技术形态的扭转还需要一定的耐心。不过受到希腊风险缓和的支撑，短期内是多空交织。操作上可以暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　    消息面：经安徽省政府同意，安徽省能源局会同该省经信委、环保厅、质监局等八部门联合印发了《安徽省商品煤质量管理实施办法》，于7月1日起正式实施。

　　    库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜JM1509合约小幅下跌，焦炭现货价格继续下调，焦企对焦煤原料的采购价会进行打压，焦煤或将弱势运行；操作建议，在645附近继续持空，止损652。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，跌40元/吨。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，跌35元/吨；唐山报价840元/吨(到厂含税价)，持平。

　　    消息面：1-6月份潞安集团煤炭外运总运量为1932万吨，同比下降13.83%，其中，铁路外运879.6万吨，公路销售1052.4万吨。

　　    库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜J1509合约区间整理，国内焦炭现货市场继续走弱，钢材市场继续疲弱，或趁机打压焦企，短期价格或普遍调整在即；操作建议，在835附近继续持空，止损845。

　　10镍

　　外盘走势：上周五伦镍反弹受阻，呈冲高回落，其中3个月伦镍收跌1.32%至11320美元/吨，同时今早伦镍低开运行于11150美元/吨，显示上方存在较强的抛压。短期RSI回归正常区间，显示反弹动力有所减弱，短期运行区间关注11000-11500美元/吨。

　　消息方面：据悉，加拿大第一镍业开始实施暂停Lockerby矿作业计划，同时近日将公布裁减26人。此前该公司预计2015年含镍矿石产量料在1270-1350万磅之间。

　　现货方面：7月10日SMM1#电解镍成交价为85300-86800元/吨，成交均价较9日上涨2850元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水下降至1000元/吨，早盘镍价大幅上涨，各方拿货意愿小降，成交一般，主流成交区间为85300-86500元/吨。

　　库存方面：截止7月10日，LME镍库存减至456390吨，较上周减少696吨或0.15%，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑13986吨或2.97%。同时，截止7月10日，国内港口镍矿库存为1673万吨，较上周减少70万吨，再创记录新低，显示国内持续去库存化。

　　观点总结：上周五夜市沪镍1509合约振荡回落至83000元，上周镍价巨幅波动，沪镍较周内低点已反弹逾10.3%，因缺乏更多利多提振，期镍短期面临回调风险，今日1509合约受早盘伦镍低开拖累，或跌至82700元附近，建议NI1509于83500元附近布空，止损参考84700元，目标82000元。