方正中期：7月10日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石近期或反弹承压大震荡洗盘

　　期货：铁矿石1509周四夜盘震荡，收368.5(+1.5)，总增仓3.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中大幅增仓、小部分集中减仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中大幅增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘空头小幅增仓打压，多头积极增仓挺价，多空分歧较大，市场做多情绪仍较强；短期或有上探承压波动，近期或进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段、注意高位资金抛压力度及低位支撑性，减少操作。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)大幅下调：曹妃甸405(-20)，日照390(-25)，连云港385(-25)；8月新加坡掉期47.08(美元/吨)(+0.58)、普氏62%铁矿石指数48.75(+4.25)，BDI指数(航运)持稳。目前港口库存延续回升，港口报价下调，外矿超跌反弹；近期钢厂开工率被迫下降、检修减产增多，若价格续跌则会加大限产量、拉低矿价，现货承压格局。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸，加大市场供给竞争力度。

　　宏观及外盘因素：证监会公安部核查取证涉嫌恶意做空者。上市公司两日内上报维护股价稳定方案。沪深两市约31家公司将于7月10日复牌。希腊向欧元区提交最新改革方案，更接近债权人要求。IMF下调全球经济增长预期，美国成最大拖累。伊朗核谈又一次陷入僵局。昨夜：金价小幅调整，原油、美铜、美元指数震荡小幅上涨，今日国内金属工业品或反弹承压波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有上探承压波动，近期或进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段、注意高位资金抛压力度及低位支撑性，减少操作：波段操作：持空10%，若375-390区承压恢复弱势可补空，若330-350区支撑较强可平空并试探多单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓观望，若375-390区承压恢复弱势可补空，若330-350区支撑较强可平空并试探多单。

　　策略分析：近两日国家加大救市力度，商品期货报复性反弹后或逐步恢复理性。短期资金开始逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢价下调、钢厂减产、港口库存回升将压制矿价。近期期货超跌后受利多情绪影响大幅反弹，若港口库存延续回升、钢厂减产加大，市场或承压再跌。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，矿价超跌后将对三四季度后期行情企稳将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：央行向证金公司提供充足再贷款，公安部同证监会排查恶意卖空。国务院称经济抗风险能力增强。人民日报：市场最终走向取决于信心。下半年稳投资步伐或加快，中金:政策或放松。