瑞达期货：7月9日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17515.42 -261.49 -1.47%

　　纳斯达克 4909.761 -87.698 -1.75%

　　标普500 2046.69 -34.65 -1.66%

　　富时100 6490.70 58.49 0.91%

　　德国DAX 10747.30 70.52 0.66%

　　法国CAC40 4639.02 34.38 0.75%

　　COMEX黄金 1163.5 10.9 0.95%

　　NYMEX原油 51.65 -0.68 -1.30%

　　美元指数 96.211 -0.439 -0.45%

　　小结:周三美股指收低，欧股指收涨。美联储6月会议纪要显示联储担心全球风险，对中国和希腊的局势表示了关切。纽约证交所一度因故暂停所有证券交易。

　　消息面

　　1.国务院常务会议：经济发展中积极因素不断增加

　　2.李克强发话应对挑战 央行为股市开出无限额信用卡

　　3.险资投资蓝筹股比例增至10% 释放万亿元资金驰援A股

　　4.一口气开3万手多单 “国家队”托了个股托期指

　　5.证金公司强力扫货 创业板流动性困局缓解

　　6.证金公司输血券商自营2600亿 多家券商发布员工持股和增持计划

　　7.证金公司2000亿申购五家公募主动股票型基金

　　8.证监会：6个月内大股东及董监高不得减持

　　9.美联储会议纪要：升息前需要看到更多美国经济增强迹象

　　消息面分析

　　周三美股指收低，欧股指收涨。国内方面，我国经济发展中积极因素不断增加，结构调整步伐加快，有信心、有条件完成全年经济社会发展主要目标任务；央行将继续通过多种渠道支持中国证券金融股份有限公司维护股票市场稳定；险资投资蓝筹股比例增至10%、6个月内大股东及董监高不得减持、证金公司2000亿申购五家公募主动股票型基金等等救市措施提振市场信心。国内消息偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少9.79%至135433手，前20名主力多头增加3.43%至98488手，主力空头减少9.69%至103596手；前20名总净空持仓较前一交易日减少73.79%至5108手，前5名净空持仓减少195.79%至-11732手。总持仓较大幅度减持至十三万手之上，主力多头小幅度增持，空头大幅度减持，多头占据优势；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额11144.4亿元，较前一交易日增加369.30亿元；两市资金净流出5225.17亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少17.31%至47079手，前20名主力多头减少15.21%至33221手，空头减少16.23%至39375手；前20名总净空持仓较前一交易日减少21.33%至6154手，前5名净空持仓减少47.82%至5267手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少26.87%至20392手，前20名主力多头减少35.87%至11962手，空头减少30.81%至12321手；前20名总净空持仓较前一交易日减少76.90%至359手，前5名净空持仓增加84.89%至-987手。

　　综合来看：

　　国家救市方向逐步正确，效果缓慢显现，创业板弱势翻红，但三期指合约全部跌停，表明市场恐慌情绪仍在蔓延；经过连续大跌，市场回调趋势已成，短期较难改变。近期，国家救市力度逐步增大，及国内外不确定性因素较多，市场波动较大，思路虽略偏空，但未来走势较为扑簌迷离，投资者注意控制风险，不宜盲目操作。

　　操作建议：

　　思路虽偏空，但不明确性增加，注意仓位风险，三期指日内轻仓操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1515.42 +0.06%

　　Shibor：O/N 1.1870 +1.10bp； 1W 2.5890 -2.10bp；2W 3.0320 -4.00bp

　　质押式回购行情：R001 1.2000 +0.00bp；R007 2.5700 -3.00bp；R014 2.9900 -4.00bp  

　　[资金面]

　　目前短期资金利率仍处低位，流动性充裕。今日公开市场有350亿逆回购到期，预计央行将续作。

　　[消息面]

　　日前由于海外动荡、国内资本市场巨震以及国内宏观经济依然疲弱等因素，金融市场避险情绪升温，债市持续回升。但股市下跌引发的流动性挤兑已经传染到了债市，期债多头转而谨慎获利平仓。截至周三下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、10年期国债收益率涨幅分别为46.99个、20.72个基点，7年期、10年期国债收益率跌幅分别为5.86个、11.1个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　股市下跌引发的流动性挤兑已经传染到了债市，期债多头转而谨慎获利平仓，期债承压。