方正中期：7月8日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或下探调整 防范系统性下跌风险加大第2页: 铁矿石或下探调整 防范系统风险及超跌反弹

　　方正中期：铁矿石或下探调整 防范系统风险及超跌反弹

　　期货：铁矿石1509周三再次跌停，收349(-27)，总减仓47.7万余手，成交量增加。前十名资金流向：空头部分集中大幅减仓，持仓量减少、集中度降低；多头部分集中大幅减仓，持仓量减少、集中度降低。受外矿补跌及恐慌性下跌影响，空头小幅增仓压盘，多头止损离场加重市场抛压，多空均大幅减仓，延续承压下跌格局；短期或有下探调整，防范恐慌性下跌风险加大及后期大幅超跌后短线减仓反弹。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)延续下调：曹妃甸425(-15)，日照415(-20)，连云港410(-20)；8月新加坡掉期43.1(美元/吨)(-2.9)、普氏62%铁矿石指数49.75(预计下调)，BDI指数(航运)回调。目前港口库存延续回升，钢坯大幅下调后带动内外矿现货加速下跌；近期钢厂开工率被迫下降、检修减产增多，若价格续跌则会加大限产量、拉低矿价，现货承压下调格局。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸，加大市场供给竞争力度。

　　简要策略：铁矿石1509或有下探调整，防范恐慌性下跌风险加大及后期大幅超跌后短线减仓反弹波动：波段操作：持空20%，站稳340平仓，若360-380区压力较大可补空，若320-340区支撑较强可平空，弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳340平仓，若360-380区压力较大可补空，若320-340区支撑较强可平空并试探多单，弱势破位留空。

　　策略分析：受股市暴跌恐慌情绪蔓延，金融系统性风险加大，开始影响大宗商品，防范系统性(恐慌)下跌风险加大。短期资金开始逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢价下调、钢厂减产、港口库存回升将压制矿价。近期钢价大幅下调，期货资金高位压盘，行情补跌回落；若港口库存延续回升、钢厂减产加大，市场或续跌破位创新低。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，矿价破位超跌后将对三四季度后期行情企稳将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：希腊的局势正在失控，欧盟委员会主席表示，“我们已经为‘希腊退出’做好了细节准备”，防范希腊退欧风险。

　　投资增速或继续回落，机构预计二季度GDP增速低于7%，下半年稳投资步伐或加快。

　　07-09周四09:30 官方公布6月CPI同比和PPI同比

　　20:30 公布美国7月4日当周首次申请失业救济人数