方正中期：7月7日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或承压震荡下跌 防范超跌后反弹洗盘第2页: 螺纹钢或承压波动 防范打压破位后减仓反弹

　　方正中期：铁矿石或承压震荡下跌 防范超跌后反弹洗盘

　　期货：铁矿石1509周一夜盘续跌，收380.5(-14)，总减仓8.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加、集中度微调；多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量下降、集中度下调，多头持仓总量续减。夜盘受外矿补跌影响，空头资金小幅增仓打压，多头止损离场盘面触及跌停，多空均减仓，承压下跌格局；短期或承压震荡下跌，注意375-385区资金增减流向，防范大幅超跌后减仓反弹。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)下调：曹妃甸455(-15)，日照445(-10)，连云港440(-10)；8月新加坡掉期47.37(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数51.25(-3.75)，BDI指数(航运)回调。目前港口库存延续回升，钢坯大幅下调后带动内外矿现货加速下跌；近期钢厂开工率被迫下降、检修减产增多，若价格续跌则会加大限产量、拉低矿价，现货承压下调格局。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸，加大市场供给竞争力度。

　　宏观及外盘因素：李克强:有能力应对各种风险挑战，财政部:下半年将适当扩大财政赤字。中金所：中证500指数期货日内单向开仓限制为1200手。证金公司58亿买入30只股票，半数砸向中石油。希腊财长辞职，谈判或迎转机。美国6月就业市场状况指数和ISM非制造业指数均不及预期。昨夜：原油大跌，美铜、黄金下探震荡，美元指数震荡，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1509或承压震荡下跌，注意375-385区资金增减流向，防范大幅超跌后减仓反弹：波段操作：低位平空观望，若385-400区压力较大可补空，若370-378区支撑较强可平空，弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：低位平空观望，若385-400区压力较大可补空，若370-378区支撑较强可平空轻仓试探多单，弱势破位留空。

　　策略分析：短期资金开始逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢价下调、钢厂减产、港口库存回升将压制矿价。近期钢价大幅下调，期货资金高位压盘，行情补跌回落，若钢价延续弱势下跌或将带动矿价承压续跌；若港口库存延续回升、钢厂减产加大，市场或续跌破位创新低。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，矿价破位超跌后将对三四季度后期行情企稳将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：投资增速或继续回落，机构预计二季度GDP增速低于7%，下半年稳投资步伐或加快。

　　07-09周四09:30 官方公布6月CPI同比和PPI同比

　　20:30 公布美国7月4日当周首次申请失业救济人数