瑞达期货：6月19日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18115.84 180.10 1.00%

　　纳斯达克 5132.949 68.068 1.34%

　　标普500 2121.24 20.8 0.99%

　　富时100 6707.88 27.33 0.41%

　　德国DAX 111000.30 122.29 1.11%

　　法国CAC40 4803.48 12.86 0.27%

　　COMEX黄金 1202.0 25.2 2.14%

　　NYMEX原油 60.45 0.53 0.88%

　　美元指数 94.059 -0.212 -0.22%

　　美元指数 94.271 -0.669 -0.70%

　　小结:周四欧美股指收高。美国当周失业金初次申请人数26.7万，5月CPI增幅下降。美联储周三鸽派言论推动股市上行。

　　消息面

　　1.养老金改革呼之欲出 年金投资政策将进一步完善

　　2.张育军：大力支持资产管理行业发展

　　3.上海自贸区“金改49条”即将出台 包含QDII2

　　4.京沪银监局相继启动伞形信托摸底调查

　　5.5月楼市复苏加速 一线城市房价涨幅领跑

　　6.万孚生物等9只新股6月19日

　　7.美上周初请失业金人数26.7万维持15年低位

　　消息面分析

　　周四欧美股指收高。国内方面，养老金改革呼之欲出，或有望大幅提高企业年金股票投资比例上限，并大力发展生命周期基金；当前我国资产管理业面临诸多挑战，监管部门将大力支持资产管理行业发展，努力营造有利于行业发展的制度环境；上海自贸区“金改49条”即将出台包含QDII2，是实现资本项目可兑换的质的突破；京沪银监局相继启动伞形信托摸底调查，会对伞形信托形成治标又治本之效，杠杆资金挤出效应将更为明显；5月楼市复苏加速，一线城市领涨、二线城市开始筑底上升、三四线大部分城市依然环比下调的格局，城市分化日益加剧；万孚生物等9只新股6月19日申购。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少3.96%至165849手，前20名主力多头增减少6.43%至114253手，主力空头减少5.60%至132543手；前20名总净空持仓较前一交易日减少0.08%至18290手，前5名净空持仓减少4.74%至17517手。总持仓小幅度减持至十六万手之上，主力多空均较大幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额14612.2亿元，较前一交易日减少753.6亿元；两市资金净流出46.55亿元，所有板块呈净流出态势，净流出较大的板块是信息、创业板。

　　观点总结：

　　技术上，周四沪深300指数低开低走收长阴，量能连续三日萎缩，短期或考验四十日均线支撑，但下方十周均线支撑有力。受节前效应与主力合约交割扰动，周五波动概率大，小幅度反弹。下周伴随着市场情绪修复、打新资金回流，小幅度反弹可期，料呈震荡攀升态势。周五IF1506运行区间：4828.2至5043.2。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.95%至92419手，前20名主力多头减少0.40%至67694手，空头减少3.82%至78273手；前20名总净空持仓较前一交易日减少21.15%至10579手，前5名净空持仓减少38.81%至9008手。总持仓连续两日小幅度减持，主力多空均小幅度减持，空方减持幅度较大，多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方大幅度减弱，多头占据优势。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数低开低走收长阴，收盘价失守60日均线，下方十五周均线支撑较有力。受节前效应与主力合约交割等扰动，周五波动概率大，但下周伴随着市场情绪修复、打新资金回流，小幅度反弹可期，料呈震荡攀升态势。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加0.32%至49302手，前20名主力多头减少2.71%至32201手，空头增加0.69%至31627手；前20名总净空持仓较前一交易日减少65.53%至-574；前5名净空持仓减少107.20%至105手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度减持，空头小幅度增持，空头略占优势；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数低开低走收中阴，收盘价失守各短期均线，量能连续三日萎缩。伴随着新股申购承压区、产业资本减持、券商禁止场外配资等风险的逐步释放，下周在申购资金回流、中报业绩预期利好、题材不断等利好下，中证500指数料低位企稳，但周五在主力合约交割等扰动下，料呈宽幅震荡态势。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1509.06 +0.08%

　　Shibor：O/N 1.2020 +5.10bp； 1W 2.4780 +24.00bp；2W 2.9600 +16.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.3000 +10.00bp；R007 3.5000 +104.00bp；R014 3.3810 +32.10bp  

　　[资金面]

　　周二央行仍暂停公开市场操作，短期资金流动性收紧，银行间回购定盘利率均上涨。

　　[消息面]

　　六月份期债呈现出上下大幅波动态势，多空双方博弈剧烈。央行MLF部分未续作，导致市场降准预期显著加大，期债价格再次回升。另据昨日消息，银监会明确国开行债信风险权重长期为零，提振债市信心。截至周四下午4点，国债期货收益率普遍上涨，1年期、5年期、7年期和10年期国债收益率涨幅分别为2.33个、5.09个、4.25个和5.70个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　现券市场回暖，但短期资金需求增多，资金面趋紧，期债上行动力不足。