瑞达期货：6月12日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.34%，报收1175.9金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，涨幅0.11%，报收16.047美金/盎司。

　　消息方面：1、美国5月零售销售环比1.2%，预期1.1%，前值从0.0%修正为0.2%。2、美国上周初请失业金人数为27.9万，略高于市场预期27.7万，但整体依旧位于30万平均值下方，暗示美国劳动市场依旧保持良好复苏态势。3、沙特高级官员称，沙特未来几个月将提高原油产量以匹配全球原油需求增长。

　　现货市场：6月11日，上海现货9999金报237.06元/克，涨1.86元/克；上海现货9999银报3475-3485元/千克，涨5元/千克。

　　仓单库存：6月11日，黄金交易所仓单报4833千克，增0千克；白银交易所仓单报379586公斤，日增12104公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月11日黄金ETF持仓量为704.22吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10198.03吨，日增29.72吨。

　　行情总结：隔夜美国零售数据预期乐观，大幅好于前值。美元指数一改近日颓势，贵金属承压回落，短期或将继续进入弱势震荡的格局。操作上建议沪金1512合约238-241元/克日内交易，止损上下各1.5元/克；沪银1512合约3540-3600元/千克区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势:隔夜伦铜承压重挫，其中3个月伦铜收跌2.35%至5888美元，再创近期新低，回到年内3月19日以来的低水平。目前伦铜重新均线组之下运行，本周初来的反弹格局被明显破坏，下跌风险加大。持仓方面，6月9日伦铜减仓1770至33万手，持仓量再创近期新低，显示铜市人气明显下滑，短期反弹乏力。

　　行业资讯：据悉，中国五矿集团在秘鲁南部的Las Barmbas铜矿项目整体建设进度已达90%，预计明年初正式投产，该项目预计年产铜精矿含铜32万吨。

　　现货方面：据SMM称，6月11日上海电解铜现货对当月合约报升水40-升水80元/吨，平水铜成交价43810-43880元/吨，持货商早市欲维稳10日水平出货，但随着沪期铜高位回落，进口持货商逢高出货心态增加，市场投机货源增加，升水小幅收窄，中间商多做长单换货，下游按需接货，市场供大于求。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水8.75美元，较前日缩窄0.5美元/吨。

　　库存方面：截止6月11日，LME铜库存较10日剧增9450吨至317475吨，接近于年内3月4日创下的低点(308125吨)；同时，截止6月5日，上期所沪铜库存报145383吨，较上周减少10670吨或4.05%，为连减九周，回到年内2月6日来的低点(139396吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1508合约跳空低开后持续下滑，尾盘重挫1.3%至42650元，再创近期新低，短期反弹宣告失败，因中国经济数据大多疲软，建议CU1508日内可于43000元附近抛空，止盈42200元，止损参考43300元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝承压下滑，但尾盘小幅回升，削减部分跌幅，其中3个月伦铝收跌0.71%至1746美元，其表

　　现略抗跌于其他基本金属，近期伦铝围绕1750美元附近振荡整理超两周的时间，显示1750美元附近存在较强的技术支撑。

　　行业资讯：截止5月末，日本三大港口持有的铝库存为502200吨，环比增加6.8%，为连续14个月增加，再创记录新高。

　　现货方面：据SMM称，6月11日上海现铝主流成交在12720-12730元/吨，贴水70-贴水60元/吨，国内铝价疲弱，激发市场畏跌心理，早盘持货商低价出货较积极，而下游采购多观望，鲜少逢低备货，但持货商降价出货意愿不高，成交较淡。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水38.25美元，较前日缩窄1.75美元。

　　库存方面：截止6月11日，LME铝库存较10日继续下滑8725吨至3658525吨，该库存水平创下2009年4月21日来的新低(365万吨)；同时，截止6月5日，上期所沪铝库存报282472吨，周减2452吨，为连减三周，此前沪铝库存十三周里有十二周增加，目前该库存仍创下2014年9月26日当周来的高点。

　　观点总结：隔夜沪铝1508合约跳空低开，重挫至12735元，本周沪铝表现远差于伦铝，且已累计跌2.08%，为连续五周下滑，但短期RSI指标跌持续发出超卖信号，不宜太过看空，建议AL1508于12700-12850元区间高抛低吸，止损各80元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2127美元/吨，跌0.91%。

　　    消息方面：亚洲金属网统计，5月份中国锌粉厂开工率上涨至68.24%。亚洲金属网行业报道，云南迪庆经济开发区鹤林实业7200吨氧化锌新建项目搁置；太和县大华金属材料6月8日再生铅停产。

　　    现货方面：6月11日SMM现货0#锌报价为16240-16340元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，部分炼厂稍显惜售，但是贸易商保值盘流出，补充市场货源略显充裕，现锌贴水收窄不明显；贸易商长单交易活跃，采购积极性增带动成交；不过下游依旧以按需采购为主，逢低备库积极性不高，整体市场成交一般。

　　库存方面：截至到6月11日，LME伦锌库存449250吨，日减1200吨；沪锌库存方面，截至6月5日，沪锌库存报186172吨，较上周减少4831吨，连续2周下降。

　　观点总结：锌价依然处于夯实底部的过程。短期内基本面变化甚微，走势跟随美元指数负相关运行。后市料将继续震荡，沪锌1508合约16100-16400元/吨震荡操作，止损上下各100。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2140元/吨，跌10元/吨；广州报价2410元/吨，跌20元/吨；北京报价2150元/吨，跌10元/吨；福州报价2260元/吨，跌30元/吨。

　　消息：(1)央行：完善沪港通推出深港通,考虑推出QDII2 (2)5月汽车产销几乎“零增长”,旺季不旺市场隐忧多 (3)5月全国粗钢日均产量225.65万吨,环比下降1.8% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价65.5美元/吨，涨0.25。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为29272吨，持平。

　　小结：隔夜RB1510合约增仓下挫。华东主导钢厂沙钢出台中旬价格政策，对螺纹钢下调60元/吨，对于市场信心将造成打击。操作上，2350附近空单继续持有，止损仍参考2365。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报465元/吨，涨10元/吨、印度62%粉矿报440元/吨，涨10元/吨。

　　   消息面：国际铁矿石价格近期持续回升，铁矿石的价格从10年低点的46.70美元每吨上涨了37%，港口的库存下降也表明中中国的钢厂需要补充库存。此前的数据显示，中国港口铁矿石库存连续八周下降，铁矿石的价格也达到了四个月以来的最高峰，这意味着铁矿石价格正逐步走出此前的价格下跌阴影。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约减仓回调。国产矿市场保持盘整运行，市场成交相对维稳。进口矿现货报价继续上调，且成交活跃。操作上建议，440上方维持偏多交易。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1866美元/吨，大跌3.04%。

　　现货方面：6月11日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13650元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂出货依旧较少，沪市品牌铅难寻，但下游消费淡季，买兴不佳，供需两淡。河南市场13500-13600元/吨；广东市场出现货源紧缺，近少量个旧13400元/吨报价，其他货源显少，据悉或因近期较多货源转移至江西，且个旧因运输问题铅锭较难运出所致。

　　库存方面：截至到6月11日，LME铅库存报186325吨，日增31350吨；截至到6月5日，上期所铅库存报33416吨，周减3642吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：亚洲金属网行业报道，云南迪庆经济开发区鹤林实业7200吨氧化锌新建项目搁置；太和县大华金属材料6月8日再生铅停产。

　　观点总结：沪铅短期调整的行情尚未结束。不过受到供应紧张的支撑，继续回落的空间也不会很大。操作上沪铅1508合约暂时观望为主。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)765元/吨，持平。

　　    消息面：5月份全国原煤产量30939万吨，同比下降6.1%。1-5月，累计生产原煤146036万吨，同比下降6%。单月和累计同比较上月均有所收窄。

　　    库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜JM1509合约震荡下行，国内炼焦煤主流市场持稳运行，焦煤期货呈现震荡下跌走势，下方触及MA20的支撑；操作建议，在687附近尝试买入，止损680。

　　    

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1010元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价860元/吨(到厂含税价)，持平。

　　    消息面：1-5月份，全国采矿业固定资产投资3653亿元，同比下降9.1%。其中，煤炭开采和洗选业固定资产投资为1129亿元，同比下降14.5%，降幅比上月收窄4.7个百分点。

　　    库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜J1509合约减仓下行，钢坯结束连日来的维稳，出现小幅下跌，给钢厂增压，目前焦企和钢厂双方博弈较为激烈；操作建议，在905附近短多，止损895。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍承压下滑，其中3个月伦镍收跌1.48%至13330美元/吨，本周出现的反弹走势遭遇考验，下方支撑关注13100美元/吨。

　　消息方面：上期所称，尽管俄镍提交申请时间确实较早，但俄镍何时能成为上期所的注册交割品牌暂时尚未确定。

　　现货方面：6月11日SMM1#镍成交价为98400-101000元/吨，成交均价较10日上涨550元/吨。早盘镍价持稳，市场上金川、俄镍、住友、挪威货源均充足，但下游接货意愿低，成交量仍然清淡。

　　库存方面：截止6月11日，LME镍库存较10日减少1320吨至465690吨，为连续第五日减少，但仍接近于上周创下历史新高。同时，截止6月5日，国内港口镍矿库存为1785万吨，较上周减少8万吨，为连续第二周减少，且接近于年内4月30日创下的历史低点(1753万吨)。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约承压跌至99780元，受中国5月经济数据表现糟糕打压，10万元/吨的支撑一线被破坏，短期下跌风险加大，建议需转变操作思路，沪镍1509合约可于10.05万元附近抛空，止损参考10.2万元，目标9.8万元。

　　11锡

　　外盘走势：隔夜伦锡延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦锡暴跌3.08%至14925美元/吨，该跌幅在基本金属当中排列第一，目前锡价仍运行于主要均线组之下，或将进一步打开下跌空间。

　　现货方面：6月11日SMM1#锡成交价为113500-115500元/吨，成交均价较10日持平。日内现货锡价整体企稳，主流成交113500-115000元/吨，市场流通现货整体偏少，低价货源受青睐，但高价货源成交一般，下游需求较低迷，供需仍不旺。

　　行业资讯：据悉，印尼锡企计划扩张缅甸业务，目前正等候缅甸政府发放勘探许可证。

　　库存方面：截止6月11日，LME锡库存为7395吨，较10日增加30吨，目前该库存创下2008年12月来的新低；同时，截止5月29日，上期所沪锡库存为1055吨，较上周增加300吨。

　　观点总结：隔夜沪锡1507合约跌逾1.3%至113870元，再创近期新低，显示上方抛压较重，因中国经济下行忧虑加深，建议沪锡1507于11.42万元附近抛空，目标11.30万元，止损11.5万元。