瑞达期货：6月4日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.66%，报收1185.04金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅1.58%，报收16.528美金/盎司。

　　消息方面：1、美国5月ADP就业人数20.1万，好于预期20.0万和前值16.9万。2、美国4月贸易帐-409亿美元，预期-440亿，前值-514亿修正为-506亿美元。3、欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上表明了央行坚定实施QE的决心，但他认为当前没有扩大QE的理由，央行还上调了2015年的欧元区通胀预期。

　　现货市场：6月3日，上海现货9999金报237.6元/克，涨0.6元/克；上海现货9999银报3575-3585元/千克，涨10元/千克。

　　仓单库存：6月3日，黄金交易所仓单报4503千克，增510千克；白银交易所仓单报344131公斤，日增61公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月3日黄金ETF持仓量为709.89吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9896.37吨，日增0吨。

　　行情总结：美国ADP就业数据好于预期，提振对于周五公布的非农报告的预期，利空贵金属。欧央行德拉吉讲话提振欧元，但美元下挫的同时并没有给贵金属带来太多支撑，显示市场依然悲观。建议沪金1512合约240元/克抛空，止损各241.5元/克；沪银1512合约3645元/千克抛空，止损3675元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜承压回落，其中3个月伦铜收跌0.61%至6003美元，连续第三个交易日位于M60之下，显示该线支撑失效。持仓方面，6月1日伦铜持仓减少2209至33.1万手，伦铜近来已连续三周减仓，显示铜市人气不足。

　　行业资讯：据摩根士丹利称，今年一季度铜矿山供应中断对铜供应生产影响的迹象之一就是铜矿TC/RC费用同比下滑25%，意味着铜矿供应减少。

　　现货方面：据SMM称，6月3日上海电解铜现货对当月合约报升水40-升水90元/吨，平水铜成交价43950-44000元/吨。持货商维稳出货，现铜升水基本与前一交易日水平相当，品牌间价差缩减，早市部分中间商逢低吸货，下游仍按需接货，供需略现拉锯状态。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水9美元，较前日缩窄0.9美元/吨。

　　库存方面：截止6月3日，LME铜库存较昨日微增1125吨至318625吨，暂停连增12个交易日之势，不过该库存仍接近年内3月4日来创下的低点(308125吨)；同时，截止5月29日，上期所沪铜库存报156053吨，较上周减少6583吨或4.05%，为连减八周，回到年内2月17日来的低点(154671吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1508合约振荡续跌至43470元，再创近期新低，因国内铜市渐入消费淡季且市场对全球经济前景相对疲软，铜市需求忧虑令其明显承压，同时伦铜持仓持续减少，建议CU1508日内于43650元空，止损44000，止盈43000元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝宽幅弱势振荡，其中3个月伦铝微涨0.32%至1749美元，目前伦铝已围绕1750美元附近振荡整理了近一周的时间。此前，伦铝已连跌四周，累计跌幅近9%，短期下方支撑关注1730美元附近。

　　行业资讯：美国今年4月进口未加工铝134359吨，低于3月的124470吨，而1-4月美国累计进口未加工铝为443244吨，同期美国出口未加工铝18414吨。

　　现货方面：据SMM称，6月3日上海现铝主流成交在12940-12960元/吨，贴水100-贴水90元/吨，铝价弱势震荡，供需两淡格局未改，需方按需采购且较多议价，持货商挺价情绪较高少有让步，成交陷入拉锯状态。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.5美元，较前日略扩1.5美元。

　　库存方面：截止6月3日，LME铝库存较昨日减少10975吨至3706200吨，延续三周来的跌势，该库存水平创下2009年4月27日来的新低(3701325吨)；同时，截止5月29日，上期所沪铝库存报284924吨，周减4430吨，为连减两周，此前沪铝库存十三周里有十二周增加，目前该库存仍创下2014年9月19日当周来的高点(299572吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1508合约振荡续跌至13130元，显示上方抛空较重，且短期缺乏有效利多，期铝或延续弱势整理，但下方需关注13100元附近的支撑，建议AL1508可于13100-13200元区间高抛低吸，止损各80元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2174美元/吨，涨0.51%。

　　    消息方面：亚洲金属网行业报道，6月份新疆地区锌精矿供应量有望增加；年产能1.98万吨锌粉的昆达锌业5月份锌粉产量下滑至300吨；山东海化金钟锌业5月份氧化锌产量同比下滑13.3%。

　　    现货方面：6月3日SMM现货0#锌报价为16350-16450元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，部分炼厂稍有惜售，不过贸易商保值盘流出，持货商出货积极，货源充裕；中间商长单交投积极，不过仅有少量下游逢低少采，多数畏跌观望，成交略逊。

　　库存方面：截至到6月3日，LME伦锌库存448450吨，日减2075吨；沪锌库存方面，截至5月29日，沪锌库存报191003吨，较上周减少3725吨，但仍处在年内的高位。

　　观点总结：锌下游行业将逐渐进入传统的消费淡季。市场仍忧心需求疲软，短期内将弱势震荡。操作上建议沪锌1508合约谨慎观望为主，关注短期下挫后的技术性支撑。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2200元/吨，持平；广州报价2460元/吨，跌10元/吨；北京报价2190元/吨，持平；福州报价2330元/吨，持平。

　　消息：(1)中钢协：5月中旬重点钢企粗钢日产环比上升 (2)淡水河谷：未来两年铁矿石产能将从3.4亿吨扩至4.5亿吨 (3)房地产营改增方案6月或公布 多房企组织学习班 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价63.5美元/吨，涨0.75美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为31934吨，持平。

　　小结：隔夜RB1510合约增仓下行。据悉，上海地区市场成交量几乎减半，创下自四月份以来的新低，现货低迷进而拖累期价。操作上建议，2360附近择机抛空，止损参考2380。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报453元/吨，涨11元/吨、印度62%粉矿报430元/吨，涨10元/吨。

　　   消息面：印度国营矿山公司(NMDC)2014/15财年(2014年4月-2015年3月)铁矿石产量3044万吨，同比增1.4%，创历史新高。1季度产量为794万吨，降20.3%。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约窄幅整理。国产矿部分地区价格稍有下跌，整体弱稳，但进口矿市场价格仍保持坚挺。操作上，跌破425，多单止损出场。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1949美元/吨，涨1.14%。

　　现货方面：6月3日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13700 元/吨，均价下跌25元/吨。据SMM报道，南方、白银炼厂出货，市场货源增加，贸易商报价增多；下游畏跌，且再生铅采购量增加，整体成交清淡。

　　库存方面：截至到6月3日，LME铅库存报157150吨，日减3000吨；截至到5月29日，上期所铅库存报37058吨，周减2166吨，再创2012年底以来的新低。

　　    消息方面：亚洲金属网调研，5月底中国主要再生铅厂旧电瓶库存环比减少18%；6月份中国原生铅产量有望增长。

　　    观点总结：沪铅目前还处于弱势格局。冶炼厂复产产量或将回升，令市场对于后续出现悲观情绪。操作上建议沪铅1508合约观望为主，关注13000元/吨一线的支撑。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)765元/吨，持平。

　　消息面：据盘县政府网站报道，近日，盘县召开会议就减轻煤炭企业负担、促进煤炭企业平稳发展有关工作进行安排部署。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约低开高走，国内炼焦煤市场延续弱势，成交不佳，焦煤期货震荡下行，下破5日均线，多单需谨慎持有；操作建议，在690附近短空，止损697。

　　    

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价1010元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价860元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：近期，河南能源新疆公司众泰煤焦化20万吨/年煤气制甲醇项目最大空分装置初步设计审查会在河南开封空分公司会议室顺利召开。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约区间震荡，焦炭现货市场盘整运行，市场交投有所好转，部分地区厂家提涨意向浓厚；但钢厂焦炭采购无明显提升；操作建议，在920附近短空，止损930。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡下跌，其中3个月伦镍收跌0.5%至12940元，目前勉强企稳于M5之上，上方阻力关注13100美元/吨，此前两周伦镍已累计下跌逾9.3%，短期技术反弹需求继续存在。 

　　消息方面：美国今年4月未加工镍进口8725吨，低于3月的14842吨，1-4月美国累计进口未加工镍43696吨，同期美国出口未加工镍仅为1307吨。

　　现货方面：6月3日SMM1#电解镍成交价为96300-100400元/吨，成交均价较2日上涨700元/吨。日内贸易商出货明显积极，市场货源增多，金川镍现货成交较无锡主力合约升水走低至3200元/吨，升水较5月底出现了明显回落，下游接货不积极，成交一般。

　　库存方面：截止6月3日，LME镍库存较昨日增加4602吨至470118吨，再创历史新高。同时，截止5月29日，国内港口镍矿库存为1793万吨，较上周减少25.6万吨，为四周来首次减少，且接近于年内4月30日创下的历史低点。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡下滑至99250元，短期沪镍围绕10万元/吨附近振荡运行，多空操作较反复，但随着菲律宾雨季的来临，镍矿供应可能减少的担忧或令期镍下跌空间有限，建议沪镍1508合约日内可于9.89万元附近建多，止损参考9.78万元，目标关注10.1万元之上。

　　11锡

　　外盘走势：隔夜伦锡探底回升，其中3个月伦锡收涨0.39%至15560美元/吨，较日内低点15350美元回升1.3%，显示其下跌意愿有所减弱，日内继续关注15500美元/吨附近的支撑。

　　现货方面：6月3日SMM1#锡成交价为114500-116500元/吨，成交均价较2日下滑250元/吨。日内现货锡锭价格弱势下滑，贸易商之间转货积极，下游逢低采购市场成交一般。

　　行业资讯：据ITRI称，即将到来的雨季或影响缅甸未来几月的锡出货量。

　　库存方面：截止6月3日，LME锡库存为7265吨，较昨日减少50吨，目前该库存创下2008年12月18日来的新低(7280吨)；同时，截止5月29日，上期所沪锡库存为1055吨，较上周增加300吨。

　　观点总结：隔夜沪锡1507合约续跌至115300元，昨日沪锡大幅下挫，一举破坏短期反弹格局，令其下跌风险加大，建议沪锡1507合约于11.6万元附近抛空，目标11.4万元，止损11.7万元