瑞达期货：5月22日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18285.74 0.34 0.00%

　　纳斯达克 5090.793 19.053 0.38%

　　标普500 2130.82 4.97 0.23%

　　富时100 7013.47 6.21 0.09%

　　德国DAX 11864.59 16.12 0.14%

　　法国CAC40 5146.70 13.40 0.26%

　　COMEX黄金 1204.1 -4.6 -0.38%

　　NYMEX原油 60.72 1.74 2.95%

　　美元指数 95.376 -0.234 -0.24%

　　小结: 周四欧美股指收涨。投资者正在权衡申请失业救济、二手房销售以及制造业等多项数据。欧元区经济体经济表现好坏不一，5月德国民间部门扩张步伐再次放缓，而法国经济活动继续温和增长。

　　消息面

　　1.李克强巴西里约站台：里约已订604辆地铁和列车

　　2.发改委：将有千亿量级稳增长工程包加速落地

　　3.养老金投资改革方案将公布 或有万亿资金入市

　　4.打新资金今日回归A股有望冲击新高

　　5.“一带一路”将采取“点轴带动”发展模式八大产业获发展先机

　　6.5月汇丰中国制造业PMI初值回升

　　7.住房公积金或将用途多元化

　　8.6月央行将验收颁发个人征信牌照 市场规模达千亿

　　9.“土十条”出台渐行渐近 概念股投资布局正当时

　　10.两融余额破两万亿

　　11.航运央企整合预期再起 近11亿元资金涌入7只航运股

　　12.国泰君安冲刺500亿净资本 拟募300亿酿5年内最大IPO

　　13.美国上周初请失业金人数27.4万高于预期

　　14.美国5月Markit制造业PMI终值降至53.8创逾1年新低

　　15.欧元区5月制造业PMI初值创13个月新高

　　消息面分析

　　周四欧美股指收涨。国内方面，里约已订604辆地铁和列车，优质产业不断输出，利好相关个股； 5月汇丰PMI初值为49.1，略高于4月48.9的终值，但仍低于50的荣枯分界线，经济下行压力不减；千亿量级“工程包”料加速落地，投资稳增长，基建再发力；养老金投资改革方案将公布，住房公积金或将用途多元化等将为股市提供源源不断活水；6月央行将验收颁发个人征信牌照、“土十条”出台渐行渐近等题材有望成为近期股市热点，此外打新资金今日回归A股，两融余额破两万亿，市场资金火爆至极；“一带一路”将通过核心城市节点，连接综合交通运输干线，并以其为发展轴线，带动经济带的发展。国内消息偏暖。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加10.11%至231210手，前20名主力多头增加8.24%至160477手，主力空头增加8.40%至167513手；前20名总净空持仓较前一交易日增加12.29%至7036手，前5名净空持仓增加21.87%至3946手。总持仓大幅度增持，为近期高位，主力多空均大幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空分歧巨大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额15473.5亿元，较前一交易日减少1062.70亿元；两市资金净流入1416.16亿元，所有板块呈净流入态势，净流入较大的板块是医药、创业板、消费、可选。

　　观点总结：

　　技术上，周四沪深300指数高开高走收长阳，K线实体几乎覆盖前一交易日上影线，日K线三连阳，收盘价站上4800整数关口。虽短期波动加剧，但做多情绪高涨与增量资金不断，策略上，逢低短多为宜，需注意波动风险。周五IF1506运行区间：4812.6至4991.2。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加6.13%至52636手，前20名主力多头增加3.01%至32319手，空头增加4.34%至35772手；前20名总净空持仓较前一交易日增加18.62%至3453手，前5名净空持仓增加192.17%至1048手。总持仓大幅度增持至五万手之上，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，多空双方分歧巨大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数高位宽幅震荡，日k线三连阳，量能有所萎缩，上方二十日均线承压较重。虽上证50成分调整较为充分，但近期受题材爆发，资金偏好创业板与中小板，近期在无板块轮动效果下，上证50指数或上下空间有限，策略上区间操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加9.48%至43962手，前20名主力多头增加6.35%至31422手，空头增加12.30%至29148手；前20名总净空持仓较前一交易日减少34.50%至-2274；前5名净空持仓减少10.18%至-3053手。总持仓较大幅度增持至四万三千手之上，再创历史新高，主力多空均较大幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空分歧巨大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数高开高走收长阳，日k线四连阳，收盘价站上9700整数关口，并再创历史新高。综合来看，受近期国家政策不断，股市题材轮番演绎，资金偏好提振，短期在无重大利空下，或延续震荡攀升态势，策略上，逢低短多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1507.21 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.0330 +0.10bp； 1W 1.9440 +1.20bp；2W 2.3690 -1.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.0300 +0.00bp；R007 2.0200 +2.00bp；R014 2.6000 +22.00bp  

　　[资金面]

　　周四央行继续暂停公开市场操作，此为连续第十次暂停，流动性依然较为平稳。

　　[消息面]

　　周四公布的数据显示，5月汇丰中国制造业PMI初值49.1，略不及预期值49.3，较4月终值48.9小幅上升。分项数据看，新订单指数低位回升，新出口订单指数与产出指数则大跌，外需疲弱加剧。此前公布的4月多项宏观数据差于市场预期，央行未来宽松货币政策加码值得期待。此外，今日新疆地方债发行，4种期限中标利率全部落在投标下限，结果远超预期，非市场化话发行指导痕迹非常明显。但大量地方债的供给，令机构态度较为谨慎，且掺杂IPO及缴税因素扰动，期债震荡收跌。截至周四下午4点，各主要国债收益率普遍上涨，其中1年、5年、7年及10年期国债收益率涨幅分别为0.99个、2.00个、4.50个及2.00个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面尚平稳，地方债供应增加令机构态度谨慎，期债承压。