方正中期：5月18日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或承压调整 防范资金打压破位大波动第2页: 铁矿石或承压下探调整 防范资金增减仓大波动

　　方正中期：铁矿石或承压下探调整 防范资金增减仓大波动

　　期货：铁矿石1509周一承压调整，收423(-5)，总增仓2.7万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中增减换仓、持仓量增加、集中度微增；多头增仓挺价后减仓，空头高位抛压增大，尾盘多头减仓较积极，盘面高位承压震荡调整；短期或承压震荡调整，注意420-425区资金增量流向，防范资金增仓打压、减仓洗盘波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸460(-5)，日照430(0)，连云港435(0)；7月新加坡掉期55.2(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数61.25()，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺、矿价偏高、钢厂接受度下降，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期下旬到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。

　　简要策略：铁矿石1509或承压震荡调整，注意420-425区资金增量流向，防范资金增仓打压、减仓洗盘波动：波段操作：补空10%，站稳430平空，若430附近压力较大可补空、突破强势则开多，若420及以下支撑较强可减空，延续弱势则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：高位平多补空20%，站稳425平空，若430附近压力较大可补空、突破强势则开多，若420及以下支撑较强则平空并考虑试探做多，延续弱势则留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计5月下旬港口库存将逐步回升。期货承压60日均线(430附近)破位下跌：短期超跌反弹，产业资金低位部分离场，近期或有震荡反抽波动，关键位若无法站上则震荡下跌行情或逐步展开，防范大幅震荡洗盘波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 05-21周四09:45 5月汇丰制造业PMI初值