方正中期：5月15日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或反弹承压震荡波动 资金异动加大第2页: 铁矿石或有上冲承压偏强震荡波动 防大幅洗盘

　　方正中期：铁矿石或有上冲承压偏强震荡波动 防大幅洗盘

　　期货：铁矿石1509周五探低反弹，收428(+6)，总增仓5.4万余手，成交量微降。前十名资金流向：空头分散增减调仓，持仓量增加、集中度略降；多头部分集中大幅增仓、持仓量大增、集中度大增；多头低位挺价支撑力度大增、资金入场积极，空头低位抛压降低、反弹中部分空头大幅减仓，盘面超跌反弹走势较强；短期或有上冲承压震荡偏强波动，注意420-430区资金增减流向，防范资金增减仓异动大幅洗盘。

　　现货：本周全国港口铁矿石库存全口径统计为8656万吨，环比上周五统计数据继续下降335万吨，较本周二统计数据降177万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)大部分下调：曹妃甸465(-5)，日照430(-10)，连云港435(-10)；7月新加坡掉期55.4(美元/吨)(+0.9)、普氏62%铁矿石指数62()，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂集中采购导致国内市场资源紧俏，港口库存下降迅速、维稳强势，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺，但矿价炒作偏高、钢厂接受度下降，期货内盘弱于外盘，加之外矿船期下旬到港量增加，库存料将回升，下旬市场或逐步承压恢复弱势。

　　简要策略：铁矿石1509或有上冲承压震荡偏强波动，注意420-430区资金增减流向，防范资金增减仓异动大幅洗盘：波段操作：低位平空观望，若430附近压力较大可补空，强势站稳此位则开多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：低位平空并做多20%，425破位则减多，若423附近支撑较强可回补多单，若430附近压力较大则平多并回补空单、站稳此位则留多。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计5月下旬港口库存将逐步回升。期货承压60日均线(430附近)破位下跌：短期超跌反弹，产业资金低位部分离场，近期或有震荡反抽波动，关键位若无法站上则震荡下跌行情或逐步展开，防范大幅震荡洗盘波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 前4月固投仅增12%、增速创近四年新低，前4月房地产投资增速降至6%，商品房销售面积降4.8%，4月零售额增10%不及预期，工业增加值增5.9%；民生:稳增长压力大。

　　新增贷、社融规模均大幅不及预期，宽松预期再升温。

　　5月18日 周一 9:30 70个大中城市住宅销售价格月度报告