方正中期：5月14日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 数据较差 螺纹钢或延续承压偏弱调整第2页: 铁矿石或有触及跌停震荡调整波动 防短线洗盘

　　方正中期：铁矿石或有触及跌停震荡调整波动 防短线洗盘

　　期货：铁矿石1509周三夜盘续跌，收422(-7)，总增仓4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头分散增减调仓，持仓量增加、集中度略增；多头部分集中大幅减仓、持仓量微降、集中度降低；夜盘多头资金挺价后，空头增仓压盘，多头挺价支撑力度不足、减仓积极性加大，盘面破位续跌；短期或有触及铁停震荡调整波动，注意420附近资金增量流向，防范短线反弹洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸470(0)，日照440(0)，连云港445(0)；8月新加坡掉期54.94(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数63(+0.5)内盘弱于外盘，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂集中采购导致国内市场资源紧俏，港口库存下降迅速、延续强势，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺，下旬或逐步承压恢复弱势。

　　宏观及外盘因素：李克强：新增5000亿信贷资产证券化试点规模。新增贷、社融规模均大幅不及预期，宽松预期再升温。美国零售销售增长停滞，美元重挫。欧元区一季度GDP初值如预期加快增长，环比增0.4%，上季度增0.3%。昨夜：黄金上涨、美铜震荡调整，美元、原油下跌，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有触及铁停震荡调整波动，注意420附近资金增量流向，防范短线反弹洗盘：波段操作：持空15%，站稳425平空，若430附近压力较大可补空，430有效破位则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳423则平空并考虑轻仓试多，若425以上压力较大可补空，430有效破位则留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，港口库存下降、钢厂需求偏强、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计5月下旬港口库存将逐步回升。期货承压60日均线(430附近)破位下跌，短期资金支撑降低，产业资金抛压增大，近期或有震荡反抽波动，关键位若无法站上，跌势行情或开启；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 前4月固投仅增12%、增速创近四年新低，前4月房地产投资增速降至6%，商品房销售面积降4.8%，4月零售额增10%不及预期，工业增加值增5.9%；民生:稳增长压力大。

　　5月14日 周四 9:30流通领域重要生产资料市场价格变动情况

　　5月18日 周一 9:30 70个大中城市住宅销售价格月度报告