瑞达期货：4月27日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18080.14 21.45 0.12%

　　纳斯达克 5092.086 36.023 0.71%

　　标普500 2117.69 4.76 0.23%

　　富时100 7070.70 17.03 0.24%

　　德国DAX 11810.85 87.27 0.74%

　　法国CAC40 5201.45 22.54 0.44%

　　COMEX黄金 1175.0 -19.3 -1.62%

　　NYMEX原油 57.15 -0.59 -1.02%

　　美元指数 96.896 -0.399 -0.41%

　　小结: 周五欧美股指收涨。市场迎来好坏互现的企业季度业绩报告。

　　消息面

　　1.新华社：监管层卖力支持股市或为解地方债之围

　　2.周小川阐述资本放开最新路径：有管理的可自由兑换

　　3.央企将进行大规模兼并重组数量有望缩减至40家

　　4.增加供给消化存量 新股发行提速是“一石二鸟”之策

　　5.发改委手握七大类投资工程包

　　6.财政部正在牵头推进部分国资划入社保基金

　　7.姜洋：加强资本市场与现代农业对接

　　8.国家队最新动向揭密 社保基金转战家电等三类股

　　9.央企合并成市场风暴眼 股民憧憬下个“神车”

　　10.独家调查两融现状：1.7万亿融券仅占万五实难扩大

　　11.中国股民增持意愿比例达到60% 全球第一

　　12.“中国制造2025”呼之欲出 力推数控机床等十大领域

　　13.1307家公司一季度净利增长5.85%

　　14.美国3月耐用品订单环比增幅创8个月新高但投资信心仍然虚弱

　　15.希腊与债权人再次谈崩未能达成一致

　　16.德国二季度经济加速商业景气指数创10个月新高

　　消息面分析

　　周五欧美股指收涨。国内方面，密集出台的资本市场改革措施与轮番站台喊话的监管层都表现出大力支持资本市场发展的国家战略意志； 个人投资者跨境投资创造渠道，将拓宽资本市场新开放路径；央企将进行大规模兼并重组数量有望缩减至40家，国企改革有望长期为股市提供炒作热点；七大类投资工程包和六大领域消费工程，将发挥好投资关键作用和消费基础作用，促进经济平稳健康发展；1307家公司一季度净利增长5.85%，并购效果将在一季报和半年报时逐步显现；进一步加大资本市场服务“三农”的力度，满足不同发展水平、阶段的农业企业多样化的融资需求；智能制造贯将成为“中国制造2025”创新驱动、转型升级的制高点和主攻方向。国内消息偏中性。

　　综合点评

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加3.36%至201380手，前20名主力多头增加2.25%至145074手，主力空头增加3.06%至155716手；前20名总净空持仓较前一交易日增加15.46%至10642手，前5名净空持仓减少6.37%至9998手。总持仓大幅度增持至二十万手之上，主力多空均小幅度增持仓位，空方增持幅度较大，多空双方分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额15866.1亿元，较前一交易日减少968.30亿元；两市资金净流入777.35亿元，资金净流入较大的板块是工业、电信，净流出较大的板块是银行、地产、工业。

　　观点总结：

　　技术上，周五沪深300指数探底回升收小阳，获利盘承压较重；周K线收中阳，七连阳。板块与市场呈分化态势，大盘料呈高位宽幅震荡态势，策略上，期指主力合约日内区间操作为宜。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少7.63%至44628手，前20名主力多头减少6.85%至27322手，空头减少7.79%至29353手；前20名总净空持仓较前一交易日减少18.82%至2031手，前5名净空持仓减少4.36%至3748手。总持仓大幅度减持但仍在四万手之上，主力多空均大幅度减持仓位，空头减持幅度较大，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周五上证50指数跳空低开收十字星，收盘价失守五日均线，日K线二连阴。金融板块延续低迷态势，策略上，IH1505区间操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加1.60%至18115手，前20名主力多头减少4.18%至12092手，空头减少2.39%至10467手；前20名总净空持仓较前一交易日减少12.45%至-1625手，前5名净空持仓减少4.38%至-198手。总持仓小幅度增持，主力多空均大幅度减持仓位，多方减持幅度较大，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示多方占据优势。

　　观点总结：

　　技术上，周五中证500指数探底回升收小阳，日K线四连阳，上方承压较大；周K线收长阳，涨5.49%，十一连阳。热点题材不断，增量资金持续涌入，但获利浮筹承压较重以及期指持续贴水，近期中证500或呈高位震荡态势，策略上，区间操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1499.05 -0.01%

　　Shibor：O/N 1.8510 -5.70bp； 1W 2.4880 -3.90bp；2W 3.0990 -2.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.8000 -9.00bp；R007 2.4700 -7.00bp；R014 3.1500 +8.00bp  

　　[资金面]

　　上周公开市场有200亿元逆回购到期，无正回购、央票到期，据此推算，央行公开市场当周将净回笼200亿元人民币。降准带来的乐观情绪逐步平复，资金价格短期续降空间有限。

　　[消息面]

　　上周五消息平淡，截至当日下午4点，各主要国债收益率涨跌不一，其中1年期及7年期国债收益率分别下跌了4.10个及2.20个基点，而5年及10年期国债收益率则分别上涨了1.73个及3.33个基点。26日据中债登消息，受国家发展改革委委托，中债登将承担企业债券发行审核中的第三方技术评估工作，发改委将不再对企业债申报材料进行具体审核，注册制已渐行渐近，首次引入的第三方评估将提升企业债发行节奏、加快市场供给。

　　[TF1506 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　降准的乐观情绪平复，市场风险偏好升温，加上现券供给压力，期债承压。