瑞达期货：4月17日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18105.77 -6.84 -0.04%

　　纳斯达克 5007.789 -3.231 -0.06%

　　标普500 2104.99 -1.64 -0.08%

　　富时100 7060.45 -36.33 -0.51%

　　德国DAX 11998.86 -232.48 -1.90%

　　法国CAC40 5224.49 -29.86 -0.57%

　　COMEX黄金 1198.0 -3.3 -0.27%

　　NYMEX原油 56.71 0.32 0.57%

　　美元指数 97.666 -0.653 -0.66%

　　小结: 周四欧美股指收跌。美国当天公布的经济数据总体欠佳。投资者正在密切关注希腊的债务状况，考量欧洲企业公布的最新财报数据。

　　消息面

　　1.李克强一周之内频提稳增长“点题”三大方面政策

　　2.3月份全国财政收入同比增长5.8%

　　3.一季度用电量增速放缓至0.8%

　　4.国土部：住房供应结构与土地供应联动 不搞饥饿供地

　　5.水十条落地2万亿治水盛宴开席 浙江五水共治引民资

　　6.“两车”带动制造业升级 渐成A股新牛市主线之一

　　7.券商：牛市将持续三到五年

　　8.已披露一季报公司75%业绩上升

　　9.中小盘股强反弹揭秘：机构不离不弃

　　10.长江中游城市群发展规划公布

　　11.肖钢：稳步推进金融衍生品市场发展

　　12.多家券商提升两融规模上限降低利率

　　13.美国上周初请失业金人数29.4万创六周新高

　　14.美国3月房屋数据不及预期加息时间再添变数

　　消息面分析

　　周四欧美股指收跌。国内方面，3月份全国财政收入同比增长5.8%、一季度用电量增速放缓至0.8%等表明经济下行压力大，李克强一周之内频提稳增长，用改革促转型；住房供应结构与土地供应联动，地产出清有望；水十条落地2万亿治水盛宴开席，利好相关板块；“两车”带动制造业升级，制造业4.0有望贯穿未来十年；牛市将持续三到五年，机构对中小盘股不离不弃；已披露一季报公司75%业绩上升，季报题材吸引力不断；多家券商提升两融规模上限降低利率，风险下降，牛市越来越健康；本轮新股申购已结束，资金预期周五开始回流。国内消息偏中性。

　　综合点评

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.12%至218487手，前20名主力多头增加5.56%至162664手，主力空头增加5.78%至173880手；前20名总净空持仓较前一交易日增加9.09%至11216手，前5名净空持仓减少46.09%至4092手。总持仓大幅度增持至二十一万手之上，主力多空均大幅度增持仓位，空方增持幅度较大，多空对未来走势分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额12150.9亿元，较前一交易日减少1374.30亿元；两市资金净流入947.96亿元，所有板块呈净流入态势，资金净流入较大的板块是电信、消费、能源。

　　观点总结：

　　技术上，周四沪深300指数低开高走收长阳，量缩价升，收复五日均线，短期向好趋势难改。策略上，IF1504周五交割，IF1505多单持有。周五主力合约运行区间：4449.6至4609.6.

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓为33464手，前20名主力多头为21444手，空头为23223手，净空单为1779手，空头占据优势。资金方面，上证50成交金额为2371.9亿元，较前一交易日增加78.6亿元

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数低开高走收长阳，量价齐升，收复五日均线，短期向好趋势难改；IH1505合约升水100.50点。策略上，期现价差较大，期指价格料有所回靠现货，但在无重大利空下，IH1505合约有望延续震荡攀升格局。操作上，IH1505合约多单持有。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓为7940手，前20名主力多头为5547手，空头为4493手，净多单为1054手，多头占据优势。资金方面，中证500成交金额为2300.9亿元，较前一交易日减少364.0亿元

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数低开高走收长阳，量缩价升，收复五日均线，短期向好趋势难改。中证500现货或呈个股分化行情，但指数整体较为稳定，而周四IC1505合约贴水204.29点，短期来看，在增量资金与情绪下，中证500期指有望缓步向现货价格靠近，IC1505合约逢低做多为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1493.58 +0.08%

　　Shibor：O/N 2.2980 -0.90bp； 1W 2.8840 +0.40bp；2W 3.3290 -1.10bp

　　质押式回购行情：R001 2.2900 -11.00bp；R007 2.9800 -1.00bp；R014 3.4000 -60.00bp  

　　[资金面]

　　周四(4月16日)央行以利率招标方式开展为期7天的100亿逆回购，中标利率为3.35%。加之周二的100亿元逆回购，本周共进行逆回购200亿元，据统计本周有350亿逆回购到期。至此，公开市场已连续2周实现净回笼，但净回笼资金量较为有限。与此同时，继逆回购中标利率不断下调后，市场对未来央行货币政策进一步宽松的预期也在加大。

　　[消息面]

　　4月16日，国家能源局发布作为“克强指标”(Li keqiang index)之一的全社会用电量3月份完成4448亿千瓦时，同比下降2.2%。上次出现用电量负增长的时间在2014年8月份，彼时降额仅有1.5%。2015年一季度，无论是持续低迷的CPI、PPI数据，还是出现负增长的用电量指数，或是出口、投资和消费增速三驾马车的集体下滑，以及与实体经济密切相关的工业生产增速也跌至多年以来新低，中国经济下行压力在多个指标中得到体现。近日召开的国务院常务会议表明了决策层稳增长的力度将加大。截至周四下午4点，主要年期国债收益率全部下跌，1年、5年、7年及10年期国债收益率跌幅分别为0.90个、0.70个、3.60个及3.70个基点。

　　[TF1506 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　克强指数7月后再现负值，“稳增长”力度有望加大，期债仍有反弹动力。