瑞达期货：03月16日早盘提示

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　　金融期货

　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17749.31 -145.91 -0.82%

　　纳斯达克 4871.758 -21.531 -0.44%

　　标普500 2053.40 -12.55 -0.61%

　　富时100 6740.58 -20.49 -0.30%

　　德国DAX 11901.61 102.22 0.87%

　　法国CAC40 5010.46 23.13 0.46%

　　COMEX黄金 1152.4 0.5 0.04%

　　NYMEX原油 44.84 -2.21 -4.70%

　　美元指数 100.190 1.030 1.04%

　　小结:周五美股收低，欧股涨跌互见。美国2月PPI意外下跌且 3月消费者信心的跌幅超预期。投资人预计欧元重启跌势会提振欧元区经济和出口商盈利。

　　消息面

　　1.李克强谈话：进一步发展多层次资本市场，为股市“改革牛”打气

　　2.十二届全国人大三次会议闭幕

　　3.广东天津福建三大自贸区筹备工作就绪

　　4.“一带一路”数百项重大工程清单即将公布

　　5.开展股权众筹融资试点写入政府工作报告

　　6.山东不良贷款率增速全国第一省级坏账银行落地

　　7.修改明确税率法定原则：2020年前全面落实

　　8.中金所正推进QFII和RQFII参与国债期货交易

　　9.上周22只新股合计冻资2.6万亿

　　10.传证监会本周查200家机构 或引爆反腐炸弹

　　11.发改委取消外资进入钢铁白酒等行业股比要求

　　12.PPP抢戏8000亿水利大投资优惠措施将很快出台

　　13.美元指数12年来首次站上100点大关；美国2月PPI下跌0.5%远逊预期

　　14.IEA警告：油价复苏持续性仍不乐观

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少3.86%至243325手，前20名主力多头增加16.43%至181038手，主力空头增加13.07%至201753手；前20名总净空持仓较前一交易日减少9.71%至20715手，前5名净空持仓增加13.64%至23703手。总持仓二连减但仍处于较高水平，主力多空均大幅度增持仓位，多方增持幅度较大，双方对3600点分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调风险有限。资金方面，沪深两市总成交金额6686亿元，较前一交易日减少640.8亿元；两市资金净流入149.87亿元，所有板块呈净流入态势，其中净流入较大的板块是信息、能源、材料。

　　综合点评

　　周五欧美股涨跌互见。国内方面，十二届全国人大三次会议闭幕，将进一步发展多层次资本市场，开展股权众筹融资试点，夯实股市“改革牛”逻辑；广东天津福建三大自贸区筹备工作就绪、“一带一路”数百项重大工程清单即将公布等相关个股有望吸引增量资金；山东不良贷款率增速全国第一，省级坏账银行落地，料提升银行估值；PPP抢戏8000亿水利大投资、外资进入钢铁白酒等行业股比要求取消等托底经济，利好相关板块。国内消息偏暖。技术上，上周沪深300周收长阳涨4%，站上3600，中期指标向好，近期或延续震荡攀升格局，调整前期高点3689。策略上，中期逢低做多。周一主力合约运行区间：3566.2至3691.6.

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1492.93 -0.02%

　　Shibor：O/N 3.3644 +11.74bp； 1W 4.7511 -2.19bp；2W 4.7689 -1.51bp

　　质押式回购行情：R001 3.4500 +9.00bp；R007 4.7600 -19.00bp；R014 4.7600 -30.00bp  

　　[资金面]

　　上周五流动性宽松，各期限银行回购利率均下跌。本周多只新股资金解冻，资金面预期宽松。

　　[消息面]

　　市场对经济数据解读存在分歧，对未来政策宽松幅度预期不一。本周资金面预期宽松，期债短期下行回调幅度将有限。截至周上五下午4点，主要期限国债收益率小幅波动，1年、5年及7年期国债收益率分别上涨4.61个、1.78个及3.64个基点，10年期国债收益率下跌3.8个基点。

　　[TF1506 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　市场多空存分歧，但资金面预期宽松，期债下行空间有限。