瑞达期货：03月13日早盘提示

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　　金融期货

　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17895.22 259.83 1.47%

　　纳斯达克 4893.289 43.348 0.89%

　　标普500 2065.95 25.71 1.26%

　　富时100 6761.07 39.56 0.59%

　　德国DAX 11799.39 -6.60 -0.06%

　　法国CAC40 4987.33 -10.42 -0.21%

　　COMEX黄金 1151.9 1.3 0.11%

　　NYMEX原油 47.05 -1.12 -2.33%

　　美元指数 99.155 -0.547 -0.55%

　　小结:周四美股指收高，欧股涨跌不一。美国2月零售销售数据欠佳，再加上美元上涨减弱，都缓解了市场对美联储可能提前加息的担忧。欧股市场企业财报也是喜忧参半。

　　消息面

　　1.财政部：置换1万亿地方债只是形式变化不增余额

　　2.周小川谈股市：资金进A股无妨 深港通推出有益 今年完成利率市场化是大概率事件

　　3.IMF：将对人民币加入特别提款权一揽子货币评估

　　4.2月新增信贷M2增速双超预期 中国1月末金融机构外汇占款增7.48亿元结束连降态势

　　5.楼市时隔6年再遇购买窗口期：将迎第4轮刺激政策

　　6.习近平：加快推进国防和军队建设

　　7.首份上市银行年报开门红 ；北京银行获准发行不超过180亿元二级资本债券

　　8.中信证券：银行板块 “大火燎原” 务必坚决买入

　　9.深交所调查显示 过半投资者料注册制对股市总体利好

　　10.长三角铁路建设再掀高潮全年计划投资559亿元

　　11.发改委副主任：落实煤炭业脱困决策遏制下行态势

　　12.英国正式申请作为意向创始成员国加入亚投行

　　13.美国2月零售销售环比萎缩0.6%远不及预期

　　14.上周美国初请失业金人数28.9万创三周新低

　　15.欧元区1月工业产出环比意外下滑同比创6个月最佳

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少0.13%至253089手，前20名主力多头减少16.51%至155486手，主力空头减少15.19%至178429手；前20名总净空持仓较前一交易日减少5.04%至22943手，前5名净空持仓减少16.26%至20858手。总持仓小幅度减持但仍处于历史高位，主力多空均大幅度减持仓位，多方减持幅度较大，双方止盈止损离场；净空持仓变化显示多方仍处于优势。资金方面，沪深两市总成交金额7326.8亿元，较前一交易日增加889.6亿元；两市资金净流入210.2亿元，其中，仅创业板呈净流出态势，净流入较大的板块是银行、地产、能源。

　　综合点评

　　周四美股指收高，欧股涨跌不一。国内方面，1万亿地方债置换只是形式变化不增余额，降低银行不良贷款率提升估值，且首份上市银行年报开门红，银行板块有望延续反弹；资金进A股无妨、深港通推出有益、今年完成利率市场化、IMF将对人民币加入特别提款权一揽子货币评估等一系列资本市场改革激情看多热情；2月新增信贷M2增速双超预期、中国1月末金融机构外汇占款增7.48亿元结束连降态势等显示经济有所弱势回暖；楼市将迎第4轮刺激政策，政策利好通道即将洞开；长三角铁路建设再掀高潮全年计划投资559亿元、落实煤炭业脱困决策遏制下行态势等有望缓解经济下行速度，利好相关板块。国内方面偏暖。技术上，周四沪深300指数跳空高开震荡上行，日K线二连阳，量价齐升，重心不断上移，有望延续反弹态势。策略上，中期逢低做多。周五主力合约运行区间：3535.6至3660.2.

　　2 国债期货

　　 [前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1492.93 -0.02%

　　Shibor：O/N 3.3644 +11.74bp； 1W 4.7511 -2.19bp；2W 4.7689 -1.51bp

　　质押式回购行情：R001 3.4500 +9.00bp；R007 4.7600 -19.00bp；R014 4.7600 -30.00bp  

　　[资金面]

　　周四央行在公开市场上进行了250亿元七天期逆回购操作，中标利率为3.75%，加上有780亿元的逆回购到期，当日净回笼资金530亿元，较前两周上千亿的净回笼规模大幅下降。尽管周四有11只新股申购，但市场整体资金面较为平稳。

　　[消息面]

　　公布数据显示，中国2月M2货币供应同比增长12.5%，新增人民币贷款10200亿元，社会融资规模13500亿元，均远超预期。2月多项经济数据显示经济下行风险较大，央行短期内或倾向于维持略偏宽松的货币环境，宽松预期犹存。截至周四下午4点，主要期限国债收益率多数下跌，1年、5年及7年期国债收益率分别下跌0.3个、4.8个及1个基点，10年期国债收益率上涨0.68个基点。央行行长周小川12日在十二届全国人大三次会议记者会上，给出了利率市场化时间表：今年放开存款利率上限是大概率事件。周小川还重申，稳健的货币政策取向没有改变，广义货币M2的供应量仍然是适度的

　　[TF1506 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，宽松预期犹存，继续支撑期债上行。