方正中期：3月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或反弹承压调整 注意高位资金增量第2页: 铁矿石或承压调整 防范短线洗盘

　　方正中期：铁矿石或承压调整 防范短线洗盘

　　期货：铁矿石1509周二夜盘承压调整，收448(-1)，总增仓1.9万余手。资金流向：昨日空头资金小幅增减调仓延续压盘、持仓集中度仍较高，多头分散增仓、持仓集中度略增；夜盘挺价资金略增，资金抛压增大；短期或有承压调整波动，注意资金增量流向，防范短线洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)大部分下调：曹妃甸445(-10)，日照445(-5)，连云港450(-5)；6月新加坡掉期55.4(美元/吨)(-0.1)、普氏62%铁矿石指数57.25(-0.75)，BDI指数(航运)持平。近期外矿陆续到港，港口库存增加，环保严打钢厂污染，钢厂采购量偏低、需求放量有限，矿石贸易商资金压力逐步显现，市场维持承压弱势格局。必和必拓吨成本欲控至20美元以下；摩根预计今年铁矿石供应量将净增加6300万吨，且产量料将在9-10月达到峰值。

　　宏观及外盘因素：今日：工业生产、固定资产投资报告及房产开发销售数据将公布。人社部：养老保险基金面临巨大压力，将投资股市。白宫经济顾问委员会主席：强势美元阻碍经济增长；美1月JOLTS职位空缺创14年新高，批发销售环比跌幅创六年最大；油价重挫超3%；欧元创12年新低，欧元区多国国债收益率创新低。昨夜：美股下跌，伦铜调整，黄金震荡微涨，美元指数大涨，今日国内金属工业品或承压调整波动。

　　简要策略：短期或有承压调整波动，注意资金增量流向，防范短线洗盘：波段操作上铁矿石1505持空20%，若455-470附近承压则回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1509持空20%，若455-460附近承压则补空，440-450区支撑较强则减空、破位持空。

　　策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，期货空头资金高位大幅增仓打压，盘面承压下跌，前期低点或有破位风险，近期或延续承压弱势调整格局。操作上：中线延续持空操作，短线操作防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，注意资金增减异动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：统计局：2月PPI同比下降4.8%、连续36月负增长，2月份CPI同比增长1.4%。

　　3.11/三13:30规模以上工业生产月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产开发和销售情况月度报告