瑞达期货：1月16日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜震荡走高，尾盘报7352美元，涨0.75%。

　　消息方面：宏观方面，欧元区11月工业产出月率创2010年5月以来最大升幅，表明欧元区经济复苏步伐在第四季度轻微加速。美国12月核心零售销售月率创2013年2月以来最大升幅，而美国12月零售销售月率则连续第二个月增幅减缓。产业方面，澳大利亚OZ Minerals公司报告其去年铜产量锐减，预测其2014年产量将增加至7.5-8万吨。

　　现货方面：1月15日长江1#铜报51,870—51,950元/吨，均价较上一交易日跌185元/吨，升水60-升水140元/吨。据SMM称，平水铜全面贴水，进口铜加速扩大贴水，保值盈利盘加入出货行列，供应宽松，逢低可见部分下游增加接货，中间商也选择低价货源，成交较周初有改善。

　　库存方面：1月15日伦铜库存继续下滑1525吨至336250吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报122189吨，较上周下降3465吨，为2013年以来最低位。

　　观点总结：美元重回升势，压制基本金属；临近春节国内下游现货需求不振，但世行预期全球经济增长提速，提振市场。操作上建议沪铜1403合约52000轻仓短多，止损51700。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝尾盘冲高，涨1.24%至1782.75美元。

　　消息方面：据报道，山东省将不再核准、备案产能严重过剩项目，以期有效化解包括电解铝在内的多个行业过剩产能。日前，中国铝业正式取得老郭家-蛮子营探矿权的转让批复，该公司新获取铝土矿资源量205.26万吨。

　　现货方面：1月15日长江现铝报13,520—13,560元/吨，均价跌140元/吨，贴水40-贴水0元/吨。据SMM称，即将换月的1402合约价格相对较高，下游有部分逢低买盘，持货商上调报价，日内成交价格小幅上倾，较大贴水货源较少，也从而抑制了成交活跃度。

　　库存方面: 1月15日LME伦铝库存为5453525吨，减7800吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报193420吨，较上周增加6710吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：铝市疲弱的基本面积重难返，印尼原矿出口禁令及国内频出的控制产能措施短期未能扭转颓势。操作上谨慎看空，沪铝1404合约13770一线空单持有，止损13820。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，尾盘涨0.68%至2082.25美元。

　　消息方面：ILZSG公布数据显示，2013年1-11月全球锌市供应短缺1.8万吨，2012年同期供应过剩17.9万吨。据报道，得益于可能出台的一系列刺激措施，加上内陆地区小城市的汽车需求旺盛，中国汽车市场有望维持去年的增长势头。2013年中国汽车销量增长13.9%，达到2,198万辆，2014年有可能再次以两位数增长。

　　现货方面：1月15日现锌市场长江0#主流成交于15,150—16,150元/吨，均价涨0元/吨。据SMM 报道，日内冶炼厂维持积极出货，由于下游放假增多，现锌需求不振，总体成交清淡，期货高位回落更令下游观望情绪加重，整体成交不如昨日。

　　库存方面: 1月15日，LME伦锌库存为892300吨，减4425吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报243056吨，较上周涨1332吨，连续第五周回升。

　　观点总结：锌基本面较为乐观，供应短缺扩大。技术上看，沪锌1403合约仍运行于布林线中轨上方，KDJ保持向上发散，操作上建议15210一线做多，止损15150。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3270元/吨，持平;20mm HRB400螺纹钢价格：3310元/吨，持平。

　　消息：(1)世行上调全球增长预估,下调中国预期为7.7% (2) 中煤协：2013年前11个月中国近四成大型煤企亏损(3) 印度2013年铁矿石出口下降52% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价129.75美元/吨，跌0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50518吨，+6594。

　　小结：周三RB1405合约震荡偏强。整体来看，本周以来下游工地普遍开始收尾停工，采购需求也逐日减缓，但商家面对低销量调整价格意愿不大，报价较为集中。操作上建议，多单继续依托5日线持有。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因美国经济数据利好而震荡偏弱，日跌幅0.29%，报收1241.81美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月生产者物价指数年率1.2%，预期1.1%，前值0.7%。2、美国1月纽约联储制造业指数12.51，预期3.5，前值0.98。3、据南非统计局表示，2013年11月南非黄金矿业产量同比增长5.1%，较10月同比跳涨23%。

　　现货市场：1月15日，上海现货9999金报收243.91元/克，跌2.34元。

　　仓单库存：1月15日，交易所仓单报843千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月16日为789.56吨，持平。

　　行情总结：美联储官员埃文斯表示将进一步缩减购债规模，市场忧虑仍存，金价难改弱势格局。操作上，沪金1406背靠246做空，止损参考247.5。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因美元指数走强而震荡下行，日跌幅0.3%，报收20.187美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月生产者物价指数年率1.2%，预期1.1%，前值0.7%。2、美国1月纽约联储制造业指数12.51，预期3.5，前值0.98。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月15日，上海现货9999银报4050元/千克，跌15元。

　　仓单库存：1月15号，交易所仓单报451717千克，增加19041千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月15日为9894.53吨，持平。

　　观点总结：美国经济数据利好，市场担忧美联储将继续缩减QE，银价维持偏空运行。操作上建议，沪银1406合约空单继续持有，止盈参考4180。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因美国制造业数据利好而震荡上行，日涨幅1.21%，报收2212美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周三铅现货品牌驰宏初报14070元/吨，后下调至14020-14030元/吨，对期平水左右，成源、南方、铜冠14020-14030元/吨，恒邦报14020元/吨，期货下跌后下游畏跌情绪浓，买兴愈差，成交较昨日下滑。

　　库存方面：1月15日伦铅库存减少500吨至211500吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少175吨至74533吨。

　　消息方面：1、美国12月生产者物价指数年率1.2%，预期1.1%，前值0.7%。2、美国1月纽约联储制造业指数12.51，预期3.5，前值0.98。3、印尼原矿出口禁令正式生效，在印尼采矿的企业必须在当地冶炼或精炼后方可出口。

　　行情总结：现货市场需求低迷，成交依旧清淡，铅价承压，加上美元指数走强，铅价受困。操作上建议，沪铅1403背靠14220空单介入，止损参考14250。