瑞达期货：1月3日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16441.35 -135.31 -0.82%

　　纳斯达克 4143.07 -33.52 -0.80%

　　标普500 1831.98 -16.38 -0.89%

　　富时100 6718.10 -30.99 -0.46%

　　法国CAC40 4227.28 -68.67 -1.60%

　　德国DAX 9400.04 -152.12 -1.59%

　　C0MEX黄金 1225.2 22.9 1.90%

　　NYMEX原油 95.44 -2.98 -3.03%

　　美元指数 80.587 0.430 0.54%

　　小结:2014年的首个交易日，欧美股市收跌。经济数据表明中国与美国制造业扩张速度放缓。

　　消息面

　　1、 12月汇丰中国制造业PMI终值50.5为三个月最低； 12月官方PMI为51.0%,比上月回落0.4个百分点，高于全年均值0.2个百分点，半年以来首次出现环比回落；

　　2、 2014年首日A股跌0.31%开门红“泡汤”；

　　3、 A股IPO重启预计1月底前50家企业将拿到批文；

　　4、 证监会落实“国九条”；

　　5、 券商圈定网下打新大户 保证金需过亿；

　　6、 去年67家民营银行名称获预核准；

　　7、 美国12月ISM制造业PMI降至57.0符合预期； 12月Markit制造业PMI终值为55.0创11个月新高；

　　8、 欧元区12月制造业PMI终值52.7创逾两年半来新高；德国12月制造业PMI终值上修至54.3创两年半来新高。

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加5.48%至126088手，主力前20名多头增加4.85%至83747手，空头增加4.07%至96658手，前20名总净空持仓较上一交易日减少0.69%至12911手；前5名净空持仓减少3.21%至20755手。总持仓小幅增加至十二万手之上，主力多空均增持仓位，双方增持幅度基本持平，受节假日因素影响市场交投情绪不高；净空持仓变化显示主力空头力量有所缓和，短期打压意愿不强。资金方面，周四沪深两市总成交金额为1597.82亿元，和前一交易日相比减少39.78亿元，资金净流入57.51亿；资金净流入较大的板块为创业板、电信、信息、医药；资金净流出较大的板块为能源、金融。

　　综合点评

　　外盘：美国12月ISM制造业PMI降至57.0；欧元区12月制造业PMI终值确认为52.7，德国 12月制造业PMI终值自初值54.2上修至54.3，创下2011年6月以来最高。经济数据表明美国制造业扩张速度放缓，2014年首个交易日欧美股指收跌。

　　内盘：12月汇丰中国制造业PMI终值为50.5，为三个月最低,分项数据中，新出口订单终值49.1，创四个月最低水平；A股IPO重启预，1月底前50家企业将拿到批文；民营资本压抑多年的办银行热情在2013年集中爆发,全年67家民营银行名称获预核准；“国九条”发布已有一个星期，2日证监会表示，将从五方面进一步修订完善投资者保护制度。

　　技术上，股指围绕前期低点附近争夺，并未见底。策略上，2014年首日A股跌0.31%，开门红“泡汤”，短期观望为主。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1366.81 -0.06%

　　Shibor：O/N 3.1310 -1.70bp；1W 4.9810 -26.9bp；2W 5.7590 -20.30bp

　　质押式回购行情；R001 3.1000 -10.00bp；R007 4.9800 -42.00bp；R014 5.9000 -200.00bp

　　[资金面]

　　今日央行再次暂停逆回购操作，据此计算央行本周净回笼资金290亿元。目前市场短期流动性宽裕，但由于一个月以上的资金均已能跨至春节长假，机构出借意向不强。周四(1月2日)，银行间市场回购定盘利率普跌。

　　[消息面]

　　周四(1月2日)银行间市场现券交投清淡，机构观望情绪较浓。年末各银行揽储波动较大，而下周一(1月6日)是存款准备金理性调整日，补缴压力会给资金面带来一些不确定性。截至周四下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现。1年及10年期国债收益率分别上涨2.3个和3.86个基点，5年及7年期国债收益率分别下跌0.9个和2.33个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 5.91% -0.3801

　　2 130020.IB 3.78% 0.0760

　　3 130015.IB 3.59% 0.0030

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　短期资金面趋于宽松，期债价格下探有限，日内可逢低做多